20230403-国投安信期货-股指周报_国内外宏观环境暖意渐显_A股有望迎来交替式上涨_10页_4mb

报告摘要

本文档分析了当前国内外宏观环境对A股市场的影响，指出随着宏观环境逐步回暖，A股市场或将呈现交替式上涨的走势。文档从行情回顾、大类资产表现、驱动因素和未来展望四个维度展开，同时附有大量图表和数据支持分析结论。

国内经济数据：
- 3月官方PMI显示三大指数连续三个月位于扩张区间，表明中国经济整体延续恢复发展态势。
- 非制造业需求释放加快，未来经济景气度有望继续保持扩张。
- 但需关注外需下降可能对制造业生产造成拖累。
人民币国际化进展：
- 巴西政府表示中国与巴西已达成协议，以本币进行贸易，不再以美元为中介，对人民币国际化具有重要意义。
美国经济数据：
- 2月美国核心PCE物价指数增速低于预期，创一年半新低。
- 3月密歇根大学调查的消费者预期超预期下降，支撑美联储结束加息的预期。
- 美国ISM制造业PMI出现反弹，显示制造业景气度有所恢复。
- 美国失业率有所上升，非农私营部门平均时薪回落，表明劳动力市场压力增大。
利率与金融环境：
- 美国国债收益率与实际利率走势显示市场对加息周期的担忧减弱。
- 10年期边际信用利差快速修复，显示市场风险偏好有所回升。
- 美国政策利率走廊与关键期限国债收益率曲线结构变化，反映货币政策趋于宽松。
资金与情绪：
- 融资买入情况与陆股通净买入金额显示资金情绪乐观。
- 央行公开市场操作与全球信用利差变化，显示流动性环境改善。

股指操作评级：
- IF当月合约：今日收盘4063.80，日涨跌幅0.27%，近5日涨跌幅0.57%，近20日涨跌幅-1.71%。
- IH当月合约：今日收盘2672.20，日涨跌幅0.05%，近5日涨跌幅0.39%，近20日涨跌幅-3.79%。
- IC当月合约：今日收盘6347.00，日涨跌幅0.70%，近5日涨跌幅0.61%，近20日涨跌幅-0.40%。
- IM当月合约：今日收盘6940.00，日涨跌幅0.96%，近5日涨跌幅1.17%，近20日涨跌幅-0.24%。
- 沪深300指数：今日收盘4050.93，日涨跌幅0.31%，近5日涨跌幅0.59%，近20日涨跌幅-1.93%。
- 上证50指数：今日收盘2661.92，日涨跌幅-0.09%，近5日涨跌幅0.33%，近20日涨跌幅-4.06%。
- 中证500指数：今日收盘6339.82，日涨跌幅0.85%，近5日涨跌幅0.47%，近20日涨跌幅-0.79%。
- 中证1000指数：今日收盘6962.20，日涨跌幅1.26%，近5日涨跌幅1.10%，近20日涨跌幅-0.50%。
市场信号：
- 人民币汇率与美元指数走势显示人民币相对走强。
- 美国股债波动率回落，显示市场情绪趋于平稳。
- 高盛金融条件指数与彭博美欧金融条件指数显示金融环境有所宽松。