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回归控仓操作总结

核心内容

本报告由华鑫证券分析师董冰华撰写，主要围绕当前A股市场走势、融资融券数据、行业主题及投资策略展开分析，重点强调在当前市场环境下应采取“回归控仓”的操作策略。

市场走势分析

• 近期A股表现：A股市场近期呈现震荡攀升态势，沪指录得三连阳，但创业板指相对低迷。
• 行业表现：地产产业链整体走强，家电、建材、家居等板块涨幅明显，银行板块也表现较好；而果链、半导体、煤炭、锂电池等概念出现回调。
• 指数表现：上证指数收涨0.22%报3123.52点，深证成指微跌0.2%，创业板指下跌0.9%，科创50指数下跌0.77%。
• 市场成交：市场成交额为7840.8亿元，北向资金净买入18.44亿元。
• 量价背离：虽然成交额回暖，但指数未持续突破，表明市场仍存在量价背离现象。
• 市场判断：分析师认为，年末交易情绪不佳，春节前流动性可能边际转弱，经济复苏不确定性仍存，风险偏好受到扰动，A股或将进入新的“挖坑”过程。
• 关键压力区：以沪深300为基准，上证指数在3150-3200点区域存在重要压力。

主要观点

• 控仓建议：当前指数反弹更像对前期高点的确认，因此在反弹过程中控制仓位是较为合理的策略。
• 市场环境：市场整体处于调整阶段，需警惕流动性收紧、政策不及预期及经济下行风险。
• 投资情绪：年末及春节前阶段，市场情绪可能较为谨慎，交易机会有限。

关键信息

行业主题追踪

1. 光伏设备

   • 西藏华电那曲色尼区12万千瓦光伏电站实现全容量并网发电。
   • 国家发改委、国家能源局鼓励签订年度及以上绿电交易合同。
   • 截至2022年11月底，全国太阳能发电装机容量达3.7亿千瓦，同比增长29.4%。
   • 建议关注：海优新材（688680）、金辰股份（603396）

2. 数据确权

   • 国务院发布“数据二十条”，提出20条构建数据基础制度的政策举措。
   • 推进公共数据确权授权机制，打破“数据孤岛”。
   • 建议关注：人民网（603000）、山大地纬(688579)

3. 信创概念

   • 工信部、国家发改委、国资委联合发文，强调发展数字经济，打造数字产业集群。
   • 党的二十大报告明确科技创新在我国现代化建设中的核心地位，强调自主创新能力。
   • 建议关注：深桑达A（000032）、中孚信息(300659)

风险提示

• 疫情未能有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：预测个股涨幅＞20%
  • 增持：预测个股涨幅10%-20%
  • 中性：预测个股涨幅-10%-10%
  • 卖出：预测个股涨幅＜-10%

• 行业投资评级：

  • 推荐：预测行业指数涨幅＞10%
  • 中性：预测行业指数涨幅-10%-10%
  • 回避：预测行业指数涨幅＜-10%

策略组介绍

• 董冰华：自2013年加入华鑫证券，专注于行业比较与主题策略研究。

免责条款

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