20210802-华龙期货-钢矿周报_钢材供给收紧预期降温_钢矿分化迎来修复_12页_1mb

钢材及铁矿市场分析总结（2021年8月2日）

核心内容

2021年8月2日，华龙期货投资咨询部发布报告，分析钢材及铁矿市场走势，指出近期钢材供给收紧预期有所降温，钢价偏弱震荡，铁矿则呈现震荡偏弱趋势。

主要观点

1. 钢材市场

• 产量与库存：

  • 螺纹钢周度产量328.87万吨，环比下降6.31万吨；
  • 钢厂库存309.68万吨，环比下降47.4万吨；
  • 社会库存823.83万吨，环比下降36.88万吨；
  • 钢材五大品种周度产量1006.84万吨，环比下降89.08万吨；
  • 两库库存合计2137.01万吨，环比下降92.03万吨。
    当前螺纹产量处于历史平均水平，库存持续下降，显示市场供需关系有所改善。

• 价格走势：

  • 上海地区螺纹钢现货价格为5,420元/吨，较上一交易日上涨20元/吨；
  • 天津地区螺纹钢现货价格为5,370元/吨，较上一交易日上涨10元/吨。
    钢价整体偏弱震荡，操作上建议短线逢高偏空。

• 利润情况：

  • 螺纹钢高炉炼钢利润为171.76元/吨，较上一交易日增加105.2元/吨，利润中枢有所下移；
  • 电炉炼钢利润为-1,625.71元/吨，较上一交易日增加0.66元/吨，利润仍处于低位。

2. 铁矿市场

• 发运与到港：

  • 全球发运总量3249.1万吨，环比增加313.3万吨；
  • 奥巴马铁矿发运总量2487.1万吨，环比增加159.6万吨；
  • 中国45港到港总量1622.3万吨，环比减少875.0万吨；
  • 北方六港到港总量为973.1万吨，环比减少175.8万吨。
    铁矿供需边际宽松，港口库存上升，铁矿价格相对平缓。

• 价格与利润：

  • 青岛港PB粉现货价格为1,315元/湿吨，较前值减少50元/湿吨；
  • 唐山地区6-8mm废钢价格为3,670元/吨，较上一交易日无变化；
  • 铁矿石利润中枢下移，处于近三年来较低水平。

• 库存情况：

  • 45港口铁矿石库存为12,813.42万吨，较上一周减少34.34万吨；
  • 41港口铁矿石库存为12,339.82万吨，较上一周减少10.34万吨；
  • 30港口铁矿石库存为11,630.8万吨，较上一周减少32.06万吨；
  • 国内大中型钢厂进口矿平均库存可用天数为26天，较上半月无变化。

3. 技术面分析

• 螺纹钢（Rb2110）：
  跌破多条均线，破位后预计偏弱运行。

• 铁矿石（I2109）：
  跌破1050元/吨平台支撑，预计震荡偏弱。

关键信息

• 政策影响：
  财政部取消部分钢铁产品出口退税，730政治局会议强调纠正运动式“减碳”，全国一盘棋推进碳达峰、碳中和，抑制“两高”项目盲目发展，导致碳中和预期减弱，钢材与铁矿价格走势出现分化。

• 市场预期：
  7月钢材供给收紧预期降温，钢价偏弱震荡；铁矿则因供需宽松和库存上升，预计震荡偏弱。

• 操作建议：

  • 螺纹钢：短线逢高偏空操作，投资评级为★★；
  • 铁矿石：建议观望，投资评级为★。

宏观面与经济数据

• 社会融资规模：
  6月末社会融资规模存量同比增长11%，社会融资规模增量为3.67万亿元，同比多增2008亿元。

• M2增长：
  6月末M2同比增长8.6%，增速较上月提高0.3个百分点，但较上年同期下降2.5个百分点。

• PMI指数：
  7月中国制造业PMI为50.4%，环比下降0.5个百分点，仍位于临界点以上，制造业总体保持扩张，但增速放缓。

展望

• 随着政策对“运动式减碳”的纠偏，钢材与铁矿价格走势将趋于修复，短期内钢价偏弱震荡，铁矿则震荡偏弱。

免责声明

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