20241030-国投证券-成都银行-601838.SH-成都银行2024年三季报点评_资产质量保持优异_9页_622kb

成都银行2024年三季度报告分析总结

这份报告由国投证券股份有限公司发布，对成都银行（601838SH）2024年前三季度业绩进行点评。报告期内，银行资产质量保持优异，业绩稳健增长。尽管息差收窄带来一定压力，但多项指标环比改善，投资评级维持增持-A。

业绩方面，前三季度营收同比增长32.3%，归母净利润增速达108.1%。第三季度单季归母净利润同比增长1127%，主要得益于资产规模扩张和拨备计提压力减轻。但净息差同比下降35bps，环比下滑11bps，反映市场环境挑战。

资产质量突出，2024年三季度末不良率为0.66%，关注率环比下降0.02pct，拨备覆盖率升至497.40%，拨贷比3.29%，保持行业领先水平。贷款结构显示，对公贷款增长放缓，新增93亿元，但零售贷款增速回升至11.47%。目标价定为1703元，对应2024年0.90X PB。

主要风险包括政信业务不及预期、宏观经济复苏缓慢及资产质量恶化等。国投证券建议增持，预计全年业绩稳健增长。通过本报告，投资者可关注成都地区经济活力和成渝发展政策机遇。