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招商期货钢矿数据报告总结（2021年4月29日）

核心内容概览

本报告为招商期货钢矿数据日报，涵盖期货市场、现货价格、区域价差、套利价差、钢厂利润及产业重点数据等多维度分析，为投资者提供市场动态和策略参考。

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期货市场表现

合约	收盘价	昨日收盘	涨跌	涨跌比例	周均价	月均价
RB2110	5452.0	5358.0	+94.0	+1.8%	5378.2	5158.3
HC2110	5787.0	5691.0	+96.0	+1.7%	5711.4	5458.5
12109	1126.5	1138.5	-12.0	-1.1%	1134.5	1046.6
J2109	2705.0	2683.0	+22.0	+0.8%	2668.2	2502.9
JM2109	1766.5	1757.0	+9.5	+0.5%	1768.2	1696.6
SCX铁矿当月	179.79	180.17	-0.38	-0.2%	178.98	172.08
SCX铁矿下月	187.45	190.25	-2.8	-1.5%	183.76	170.22

• 螺纹钢（RB2110）：收盘价上涨94.0点，涨幅1.8%，周均价5378.2，月均价5158.3。
• 热卷（HC2110）：收盘价上涨96.0点，涨幅1.7%，周均价5711.4，月均价5458.5。
• 铁矿石（SCX）：当月合约下跌0.38点，跌幅0.2%；下月合约下跌2.8点，跌幅1.5%。
• 整体趋势：螺纹钢和热卷价格均上涨，铁矿石价格则出现下跌。

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基差分析

品种	地区	现货折盘面	基差	昨日基差	基差变化	基差%
螺纹10	上海	5422.7	-29.3	33.8	-63.1	-0.5%
螺纹10	上海锭鑫	5257.7	-194.3	-141.5	-52.8	-3.7%
螺纹10	天津	5512.7	+60.7	+154.7	-94.0	+1.1%
螺纹10	广州裕丰	5260.0	-192.0	-128.0	-64.0	-3.7%
热卷10	上海	5800.0	+13.0	+59.0	-46	+0.2%
热卷10	天津	5740.0	-47.0	+39.0	-86	-0.8%
铁矿09(青岛)	PB	1423.4	+296.9	+281.6	+15.3	+20.9%
铁矿09(青岛)	金步巴	1396.6	+270.1	+258.1	+12.0	+19.3%
铁矿09(青岛)	超特	1281.0	+154.5	+142.5	+12.0	+12.1%

• 螺纹钢基差：上海、天津、广州等地区基差多数为负，表明现货价格低于期货价格。
• 热卷基差：上海基差为正，天津基差为负。
• 铁矿石基差：PB、金步巴、超特等品种基差为正，显示现货价格高于期货价格。

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套利价差

套利组合	价差	昨日价差	变化	MA5	MA20	对比5日均值
RB10-HC10	-335.0	-333.0	-2.0	-333.2	-298.1	↓
RB10/109	4.8	4.7	+0.1	4.7	4.9	↑
RB10/J09	2.0	2.0	0.0	2.0	2.1	↓
J09/JM09	1.5	1.5	0.0	1.5	1.5	↑
RB10-01	117.0	110.0	+7.0	112.4	154.4	↑
HC10-01	18.0	55.0	-37	31.6	82.6	↓
109-01	86.5	89.5	-3	88.6	87.6	↓
J09-01	48.5	48.0	+0.5	48.1	38.4	↑
JM09-01	6.0	15.0	#N/A	10.9	25.9	↓
螺纹10盘面利润	873.2	791.8	+81.4	809.9	823.1	↑
热卷10盘面利润	1284.2	1206.8	+77.4	1208.9	1285.3	↑

• 螺纹钢和热卷利润上涨：螺纹钢和热卷的盘面利润均有所上升。
• 部分套利价差变化：RB10-HC10价差缩小，RB10/J09价差不变，J09/JM09价差持平，部分价差如RB10-01、J09-01等出现上涨。

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现货价格与区域价差

螺纹钢现货价格

地区	价格	涨跌	周涨跌	月涨幅	折算美元/人民币
沈阳	5210	0.0	-10	250	-
北京	5220	0.0	+40	350	-
天津	5260	0.0	+60	380	-
上海	5260	+30	0	370	-
广州	5270	-10	0	260	-

• 价格波动：多数地区价格稳定，上海略有上涨，广州略有下跌。
• 区域价差：上海-沈阳价差为50，上海-北京价差为40，广州-沈阳价差为60。

热卷现货价格

地区	价格	涨跌	周涨跌	月涨幅	折算美元/人民币
天津	5650	+10	+20	250	-
上海	5800	+50	+90	420	-
乐从	5710	+30	+30	310	-

• 价格波动：天津、上海、乐从价格均上涨。
• 区域价差：热轧（天津-上海）价差为-150，热轧（乐从-上海）价差为-90。

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铁矿石区域价差与溢价

品种	地区	价差	涨跌	MA5	MA20	对比5日趋势
铁矿09(青岛)	PB	1423.4	+296.9	+281.6	+15.3	↑
铁矿09(青岛)	金步巴	1396.6	+270.1	+258.1	+12.0	↑
铁矿09(青岛)	超特	1281.0	+154.5	+142.5	+12.0	↑
铁矿区域价差	曹妃甸PB	-17	-6.0	-13.4	-6.9	↓
铁矿区域价差	江内PB	+66	+3.0	+62.6	+35.9	↑
铁矿区域价差	防城港PB	+6	-1.0	+5.4	+6.0	↑
铁矿区域价差	曹妃甸卡粉	-20	+6.0	-21	-7.5	↑
铁矿区域价差	江内卡粉	+40	-1.0	+34.6	+26.1	↑
铁矿区域价差	防城港卡粉	+11	-1	+11.2	+11.1	↓
铁矿区域价差	曹妃甸超特	-15	-5	-9.4	-11.4	↓
铁矿区域价差	江内超特	+30	0.0	+32.6	+23.4	↓
铁矿品种溢价	65-62价差	33.50	+0.3	+34.51	+32.15	↓
铁矿品种溢价	62-58价差	43.05	-1.4	+41.18	+34.53	↑
铁矿品种溢价	65-58价差	76.55	-1.1	+75.69	+66.67	↑
铁矿品种溢价	球团溢价	52.90	+0.2	+51.68	+48.89	↑
铁矿品种溢价	块矿溢价	0.55	0.0	+0.57	+0.56	↓
铁矿进口利润测算	即期	-8.3	+29.732651	-6.9	#N/A	↓

• 铁矿石区域价差：多数地区价差为正，表明现货价格高于期货价格。
• 品种溢价：65-62价差下跌，62-58价差上涨，球团溢价上涨。

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产业重点数据

数据项	本周	上周	变化	本周同比	上周同比	MA4	八周趋势	定性
247铁水产量	0.0	236.2	-236.2	-236.2	-100.0%	1.7%	233.7	#N/A
Mysteel产量	1079.7	1061.4	+18.2	+9.0%	+3.0%	3.1%	1062.1	高
钢厂库存	644.4	678.3	-33.8	-21.0%	-20.8%	-	-	较高
社会库存	1624.9	1723.5	-98.6	-1.5%	-3.4%	-	-	较高
总库存	2269.3	2401.8	-132.5	-19.8%	-19.5%	-	-	较高
表观需求	1212.1	1154.7	+57.4	-1.5%	-4.0%	1193.6	-	高

• 铁水产量：本周为0.0，上周为236.2，下降显著。
• 钢厂库存与社会库存：均有所下降，但总库存仍较高。
• 表观需求：上升，表明市场需求有所增强。

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研究员简介

• 邓文哲：招商期货钢矿研究员，具有期货从业资格（证书编号：F3059493）及投资咨询资格（证书编号：Z0014624）。
• 教育背景：英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士。
• 研究经验：2017年大商所“十大期货投研团队”成员，专注黑色系产业链研究，擅长基本面分析和逻辑推理，发掘套利交易策略。

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重要声明

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