20230714-华鑫证券-贵州茅台-600519.SH-公司事件点评报告_业绩符合预期_龙头动能持续向上_4页_243kb

贵州茅台（600519SH）2023年上半年业绩符合市场预期，总营收706亿元同比增长188%，茅台酒贡献主要增长，系列酒表现强劲。公司保持收入15%+增速和利润超增长，展示龙头韧性。产品方面，非标产品投放增加价格灵活性；渠道强化终端互动和i茅台直营推进。盈利预测调整：2023-2025年EPS从5826元升至5884元，PE从34倍降至21倍。维持买入评级，风险包括经济下行、产能扩张等。公司财务数据显示高增长，ROE持续提升。