2018年-投中研究院_投中统计_7月定增市场仍处紧缩状态农业银行千亿定增创历史最高_投中网_连接人信息与资产_15页_1mb

2018年7月定增市场总结

核心内容

2018年7月，A股定增市场整体处于紧缩状态，但农业银行的千亿定增案成为市场亮点，推动当月完成募资规模达到年度高峰。定增预案市场呈现波动下行趋势，化学工业行业成为主要募资来源，而金融业则在完成募资方面表现突出。

主要观点

• 定增预案市场：7月共有34家A股上市公司发布定增预案，同比下降8.11%，预计募资990.63亿元，同比上升23.43%。整体规模环比下降21.48%，显示市场仍处于调整期。
• 行业分布：化学工业行业募资占比最高，达33.68%，主要受藏格控股280亿元定增预案影响。能源及矿业、运输物流行业也贡献了较大比例。
• 企业数量：制造业企业数量占比最大，达30.77%，但单笔募资规模不高，可能与行业产能过剩及利润下降有关。
• 定增完成市场：7月共有14家A股上市公司完成定增募资，同比下降62.16%，但完成募资总额达1640.25亿元，同比上升260.98%。农业银行的千亿定增案成为当月最大亮点。
• 政策影响：证监会出台新规，严格限制定增比例、定价机制和间隔时限，以遏制高比例套利和无序融资问题。
• 审核时长：发改委审核平均用时141天，环比增加20.37%；证监会审核平均用时77天，环比减少56.63%。农业银行作为本月最受关注的案例，审核周期为61天。

关键信息

定增预案市场

• 市场走势：7月定增预案市场规模波动下行，环比下降21.48%。
• 行业比例：化学工业行业募资占比最高，达33.68%；能源及矿业、运输物流行业分别贡献15.35%和11.89%。
• TOP5企业：
  • 藏格控股（000408.SZ）：280亿元
  • 盈峰环境（000967.SZ）：152.5亿元
  • 东方航空（600115.SH）：118亿元
  • 东方新星（002755.SZ）：74.6亿元
  • 加加食品（002650.SZ）：40.1亿元

定增完成市场

• 市场走势：7月定增完成市场规模达年度高峰，环比上升364.94%。
• 行业比例：金融行业完成募资占比最高，达54.58%；制造业完成募资数量最多，但单笔规模不高。
• TOP5企业：
  • 农业银行（601288.SH）：1000亿元
  • 豫园股份（600655.SH）：239.77亿元
  • 快乐购（300413.SZ）：115.51亿元
  • 信达地产（600657.SH）：78.33亿元
  • 荣盛石化（002493.SZ）：60亿元

审核时长

• 发改委审核：平均用时141天，环比增加20.37%。南山控股（002314.SZ）用时最长，达538天。
• 证监会审核：平均用时77天，环比减少56.63%。汉邦高科（300449.SZ）用时最长，达250天；农业银行（601288.SH）用时最短，仅27天。

政策现状

• 证监会新规：
  1. 非公开发行股票数量不得超过总股本的20%。
  2. 董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不少于18个月。
  3. 除金融类企业外，不得持有较大、期限较长的交易性金融资产等。
• 政策目标：规范定增市场，遏制高比例套利和无序融资问题。

投中信息简介

• 成立时间：2005年
• 业务范围：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 总部地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
• 联系方式：
  • 电话：+86-10-59786658
  • 传真：+86-10-85893650-603
  • 邮编：100007
  • 邮箱：contact@chinaventure.com.cn
  • 网站：http://www.cvinfo.com.cn

总结

2018年7月，A股定增市场整体紧缩，但农业银行的千亿定增案推动完成募资规模达到年度高峰。化学工业行业成为主要募资来源，而金融业在完成募资方面表现突出。监管政策趋严，审核周期有所延长，市场仍处于冷静期。