20260811-光大证券-每日策略丨市场全天震荡分化_局部观望情绪仍存_3页_541kb

市场策略总结：8月10日A股市场分析

核心内容概览

8月10日，A股市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现，个股呈现涨多跌少的格局。沪深京三市超4000股上涨，当日成交额为2.54万亿元，较前一交易日缩量1200亿元。沪指上涨0.67%，深成指微涨0.04%，而创业板指下跌0.73%，北证50和科创50也分别下跌1.00%和0.36%。

主要观点

1. 市场风格分化

• 科技成长板块：CPO/光通信、半导体、AI算力等前期反弹较大的科技成长题材出现分化调整。
• 低位防御板块：医疗服务、食品饮料、养殖、贵金属等板块逆势走强，成为资金避险配置的核心方向。
• 周期与政策受益板块：煤炭、能源金属等板块同步走强，受益于政策支持与行业复苏。

2. 行情展望

• 短期：市场整体仍处于震荡修复阶段，局部观望情绪仍存，科技股获利盘释放，资金转向防御性板块。
• 中期：随着中报业绩风险逐步出清和政策加力，8月行情有望进入修复期。
• 风险因素：中东地缘政治仍存反复可能，海外科技板块波动尚未结束，市场全面单边上行基础尚不稳固。

3. 行业热点

• 民航“十五五”规划：明确2030年行业目标为国际一流，推动发展逻辑从“规模扩张”转向“质效提升”。
• 四大主线受益：核心枢纽机场与头部航司、大飞机产业链、智慧民航设备、航空物流。
• 黄金储备增持：中国央行连续第21个月增持黄金，7月增持量高于6月，黄金储备占比仍偏低，未来仍有增持空间。

关键信息

1. 民航行业动态

• 行业复苏：2025年全行业旅客运输量达7.7亿人次，营收突破1.14万亿元，实现盈利65亿元。
• 政策方向：
  • 基建投资更趋理性，注重存量机场智能化改造和空管系统提效。
  • 推动核心技术装备国产化，C919和ARJ21加速发展。
  • 绿色发展成为硬性约束，可持续航空燃料、电动航空器、机场节能改造明确。
  • 客货协同、内外联动升级，航空货运和国际航线网络建设加码。

2. 黄金市场动态

• 央行购金：中国央行7月末黄金储备为7608万盎司，较6月末增持64万盎司，购金节奏加快。
• 全球趋势：2026年二季度全球央行净购金289吨，同比增长62%，45%受访央行预计未来一年增持黄金。
• 金价走势：8月10日现货黄金触及4350美元/盎司，黄金期货一周累计上涨超7%。
• A股机会：关注上游勘探、下游精炼技术及黄金消费/金融化领域的龙头公司。

概念股关注

民航相关概念股

• 中国国航
• 白云机场
• 中航西飞
• 顺丰控股

黄金相关概念股

• 鹏欣资源
• 华钰矿业
• 潮宏基
• 招金黄金

总结

8月10日A股市场呈现震荡分化格局，科技成长股回调，防御性板块和政策受益板块走强。市场整体进入修复期，但短期仍需警惕外部因素和地缘政治风险。民航“十五五”规划为行业带来长期发展机遇，黄金储备增持趋势持续，有望为金价提供支撑。投资者可关注相关行业龙头，把握结构性轮动机会。