20260724-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_12页_3mb

金融工程定期报告总结：A 股市场快照（2026.07.24）

核心内容概述

本报告为江海证券研究发展部发布的A股市场宽基指数每日投资动态分析，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM估值、股债性价比、股息率等维度，旨在从金融工程角度对市场数据进行跟踪与分析，为投资者提供参考，但不构成投资建议。

---

主要观点

1. 市场表现

• 当日表现：中证2000（+1.67%）和中证1000（+0.51%）涨幅最大，上证50（-0.41%）和中证500（-0.22%）下跌。
• 当周表现：除中证2000外，其他指数均上涨，上证50和沪深300涨幅最大。
• 当月表现：所有指数均下跌，中证2000和中证1000跌幅最大。
• 当季表现：所有指数均下跌，中证2000和中证1000跌幅最大。
• 当年表现：创业板指涨幅最大（+11.62%），中证2000涨幅最小（-11.56%）。
• 连阴连阳情况：创业板指两日连阴，中证1000和中证2000三周连阴。

2. 均线比较

• 所有指数均处于250日低位上方，除了上证50。
• 各指数均破位60日均线，表明短期趋势偏弱。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300最高（34.41%），其次是创业板指（24.06%）和中证500（21.01%）。
• 换手率：中证2000换手率最高（3.04），上证50最低（0.36）。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小；创业板指负偏态最大，上证50最小。
• 分布特征：创业板指收益率分布较分散，不确定性较高；上证50分布更集中，极端值更接近中心。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证2000（+1.66%）和中证全指（+0.43%）风险溢价较高，上证50（-0.42%）和中证500（-0.23%）较低。
• 风险溢价分位值：中证2000（88.02%）和中证全指（66.98%）分位值较高，中证500（39.29%）和上证50（32.62%）较低。
• 波动情况：中证1000和中证2000风险溢价波动较大，受4月初海峡事件影响显著。

6. PE-TTM与估值分位值

• PE-TTM分位值：沪深300（94.63%）和上证50（93.14%）分位值较高，创业板指（72.89%）和中证2000（45.54%）分位值较低。
• PE-TTM走势：2024年9月分位值探底后整体上扬，2025年9月开始回调，2026年4月部分指数再次拉升。
• 股债性价比：中证500低于20%分位值，表明其估值处于较低水平，具有较高吸引力。

7. 股息率

• 当前股息率：上证50（3.10%）和中证全指（2.04%）股息率较高，创业板指（0.88%）和中证2000（0.91%）较低。
• 历史分位值：中证2000（64.21%）和中证1000（56.2%）分位值较高，上证50（19.26%）和中证500（10.08%）较低。
• 波动情况：各指数股息率波动较小，中证2000和中证1000表现相对活跃。

---

关键信息汇总

市场表现

• 当日：中证2000（+1.67%）、中证1000（+0.51%）涨幅最大，上证50（-0.41%）、中证500（-0.22%）下跌。
• 当周：上证50（+5.34%）、沪深300（+4.39%）涨幅最大。
• 当月：中证2000（-18.94%）、中证1000（-18.32%）跌幅最大。
• 当季：中证2000（-18.94%）、中证1000（-18.32%）跌幅最大。
• 当年：创业板指（+11.62%）涨幅最大，中证2000（-11.56%）涨幅最小。

均线比较

• 所有指数均处于250日低位上方，除了上证50。
• 各指数均破位60日均线，表明短期趋势偏弱。

资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（34.41%）、创业板指（24.06%）、中证500（21.01%）。
• 换手率：中证2000（3.04%）、创业板指（2.92%）、中证1000（2.54%）、中证500（1.86%）、中证全指（1.63%）、沪深300（0.74%）、上证50（0.36%）。

日收益率分布

• 峰度：创业板指负偏离最大，上证50最小。
• 偏度：创业板指负偏态最大，上证50最小。

风险溢价

• 当前值：中证2000（+1.66%）、中证全指（+0.43%）较高，上证50（-0.42%）、中证500（-0.23%）较低。
• 分位值：中证2000（88.02%）、中证全指（66.98%）较高，中证500（39.29%）、上证50（32.62%）较低。
• 波动情况：中证1000和中证2000波动较大。

PE-TTM

• 当前值：上证50（11.75）、沪深300（14.56）、中证500（36.78）、中证1000（43.43）、中证2000（107.56）、中证全指（21.38）、创业板指（45.51）。
• 分位值：沪深300（94.63%）、上证50（93.14%）较高，创业板指（72.89%）、中证2000（45.54%）较低。
• 走势：PE-TTM整体上扬，2025年9月开始回调，2026年4月部分指数再次拉升。

股债性价比

• 分位值：无指数高于80%分位，中证500低于20%分位，估值处于较低水平。

股息率

• 当前值：上证50（3.10%）、中证全指（2.04%）、沪深300（2.68%）较高，创业板指（0.88%）、中证2000（0.91%）较低。
• 历史分位值：中证2000（64.21%）、中证1000（56.2%）较高，上证50（19.26%）、中证500（10.08%）较低。

---

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时等问题。
• 报告仅用于金融工程角度的市场数据跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者不应将本报告作为唯一投资依据，需结合自身判断。

---

投资评级说明

• 股票评级：根据相对基准指数的涨幅分为买入、增持、持有、减持。
• 行业评级：分为增持、中性、减持，根据行业指数的相对表现划分。

---

分析师信息

• 分析师：刘晓杰，江海证券研究发展部成员，中南财经政法大学经济学学士，著有《筹码实战分析》、《破解庄家的中国式演练》。

---

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告不承担因使用其内容而产生的任何责任。
• 报告版权归江海证券有限公司所有，未经许可不得翻版、复制、刊登或引用。