20260617-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权市场总结（2026/06/17）

核心内容概述

本报告总结了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）、工业硅（SI）三个新能源相关期权品种的市场数据、期权因子分析以及策略建议。重点包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位分析等内容，并提供了相应的期权策略建议。

一、碳酸锂（LC）期权分析

1.1 标的行情

• LC2609合约：昨日收盘价为169980元，较前日下跌5220元，跌幅为2.97%。
• 成交量：187954万手，较前日增加10915万手。
• 持仓量：449952万手，较前日减少445万手。

1.2 期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.96，较前日变化0.08；持仓量PCR为0.98，较前日变化-0.01。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率52.76%上方水平波动。
• 压力支撑位：压力位为180000元，支撑位为150000元。

1.3 策略建议

• 方向性策略：构建熊市价差策略，如：B_LC2608P168000，S_LC2608P160000，以获取标的继续下跌的有限收益。
• 波动性策略：构建做空波动率的偏空宽跨式策略，如：S_LC2608C180000，S_LC2608P62000，以获取期权时间价值收益。

二、多晶硅（PS）期权分析

2.1 标的行情

• PS2609合约：昨日收盘价为35420元，较前日下跌2770元，跌幅为7.25%。
• 成交量：177326万手，较前日减少25129万手。
• 持仓量：103447万手，较前日增加4334万手。

2.2 期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.48，较前日变化0.24；持仓量PCR为0.33，较前日变化0.01。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率52.84%上方水平波动。
• 压力支撑位：压力位为50000元，支撑位为35000元。

2.3 策略建议

• 方向性策略：暂无建议。
• 波动性策略：构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，如：S_PS2608C38000，S_PS2608P33000，以获取期权时间价值收益，同时保护暴跌风险。

三、工业硅（SI）期权分析

3.1 标的行情

• SI2609合约：昨日收盘价为8620元，较前日下跌150元，跌幅为1.71%。
• 成交量：209905万手，较前日减少127556万手。
• 持仓量：248187万手，较前日减少6866万手。

3.2 期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.29，较前日变化-0.01；持仓量PCR为0.44，较前日变化0.01。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率31.75%上方水平波动。
• 压力支撑位：压力位为10800元，支撑位为8000元。

3.3 策略建议

• 方向性策略：暂无建议。
• 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SI2608C9000，S_SI2608P8300，以获取期权时间价值收益，同时动态调整持仓delta保持中性。

四、市场趋势与总结

4.1 价格走势

• 碳酸锂：价格波动较大，近期价格有所回落，但成交量有所上升。
• 多晶硅：价格持续下跌，成交量与持仓量呈现波动变化。
• 工业硅：价格震荡下行，成交量大幅减少，持仓量略有下降。

4.2 波动率分析

• 三个期权品种的隐含波动率均处于年平均波动率之上，表明市场对未来价格波动的预期较高。
• 隐含波动率变化趋势表明市场情绪有所缓和，波动率呈下降趋势。

4.3 压力支撑位

• 各品种的压力位和支撑位反映了市场对未来价格的预期范围，可作为交易决策的参考依据。

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