2017-雷达图分析法_5页_743kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档介绍了雷达图分析法，这是一种用于分析客户财务能力的重要工具。通过结合静态分析与动态分析，雷达图能够全面反映企业在收益性、安全性、流动性、成长性和生产性五个方面的财务状况，帮助评估其经营能力和财务健康度。

五类指标详解

1. 收益性指标

收益性指标用于评估企业在一定时期内的收益及获利能力，主要指标包括：

• 资产报酬率：反映企业总资产的利用效果，计算公式为 (净收益+利息费用+所得税)/平均资产总额
• 所有者权益报酬率：反映所有者权益的回报，计算公式为 税后净利润/所有者权益
• 普通股权益报酬率：反映股东权益的报酬，计算公式为 (净利润-优先股股利)/平均普通股权益
• 普通股每股收益额：反映股东权益的报酬，计算公式为 (净利润-优先股股利)/普通股股数
• 股利发放率：反映股东权益的报酬，计算公式为 每股股利/每股利润
• 市盈率：反映股东权益的报酬，计算公式为 普通股每股市场价格/普通股每股利润
• 销售利税率：反映企业销售收入的收益水平，计算公式为 利税总额/净销售收入
• 毛利率：反映企业销售收入的收益水平，计算公式为 销售毛利/净销售收入
• 净利润率：反映企业销售收入的收益水平，计算公式为 净利润/净销售收入
• 成本费用利润率：反映企业为取得利润所付的代价，计算公式为 (净收益+利息费用+所得税)/成本费用总额

2. 安全性指标

安全性指标用于评估客户在一定时期内的偿债能力，主要指标包括：

• 流动比率：反映企业短期偿债能力和信用状况，计算公式为 流动资产/流动负债
• 速动比率：反映企业立刻偿付流动负债的能力，计算公式为 速动资产/流动负债
• 资产负债率：反映企业总资产中有多少是负债，计算公式为 负债总额/资产总额
• 所有者权益比率：反映企业总资产中有多少是所有者权益，计算公式为 所有者权益/资产总额
• 利息保障倍数：反映企业经营所得偿付借债利息的能力，计算公式为 (税前利润-利息费用)/利息费用

安全性指标需保持在合理范围内，过高可能影响获利能力，过低则可能增加财务风险。

3. 流动性指标

流动性指标用于观察客户在一定时期内资金周转状况及运用效率，主要指标包括：

• 总资产周转率：反映全部资产的使用效率，计算公式为 销售收入/平均资产总额
• 固定资产周转率：反映固定资产的使用效率，计算公式为 销售收入/平均固定资产总额
• 流动资产周转率：反映流动资产的使用效率，计算公式为 销售收入/平均流动资产总额
• 应收账款周转率：反映年度内应收账款的变现速度，计算公式为 销售收入/平均应收账款
• 存货周转率：反映存货的变现速度，计算公式为 销售成本/平均存货

比率越高，说明资产利用率越高，资金回收越快，经营效率越好。

4. 成长性指标

成长性指标用于观察客户经营能力的发展变化趋势，主要指标包括：

• 销售收入增长率：反映销售收入变化趋势，计算公式为 本期销售收入/前期销售收入
• 税前利润增长率：反映税前利润变化趋势，计算公式为 本期税前利润/前期税前利润
• 固定资产增长率：反映固定资产变化趋势，计算公式为 本期固定资产/前期固定资产
• 人员增长率：反映人员变化趋势，计算公式为 本期职工人数/前期职工人数
• 产品成本降低率：反映产品成本变化趋势，计算公式为 本期产品成本/前期产品成本

成长性指标反映企业的未来发展潜力，即使当前收益性高，但若成长性差，未来盈利能力可能下降。

5. 生产性指标

生产性指标用于了解客户的生产经营能力、水平和成果分配，主要指标包括：

• 人均销售收入：反映企业人均销售能力，计算公式为 销售收入/平均职工人数
• 人均净利润：反映企业经营管理水平，计算公式为 净利润/平均职工人数
• 人均资产总额：反映企业生产经营能力，计算公式为 资产总额/平均职工人数
• 人均工资：反映企业成果分配状况，计算公式为 工资总额/平均职工人数

生产性指标有助于评估企业在资源利用和成果分配方面的效率。

雷达图绘制方法

雷达图由三个同心圆构成，分别代表行业最低水平、平均水平和理想水平。将360度分为五个扇形区，分别对应收益性、安全性、流动性、成长性和生产性指标区域。每个指标值以点的形式标在对应扇形区，然后用线段连接这些点，形成一个闭环图形，直观展示客户的财务状况。

关键信息

• 指标分析：雷达图结合了静态与动态分析，能够全面评估客户财务状况。
• 行业对比：指标值与行业水平进行对比，判断其优劣。
• 风险提示：指标值低于行业平均水平可能预示经营风险，需改进。
• 综合评估：需结合具体指标进行分析，不能一概而论。

总结

雷达图分析法是一种系统化的财务分析工具，通过五个维度（收益性、安全性、流动性、成长性、生产性）对企业进行综合评估。该方法不仅能够反映企业当前的财务状况，还能揭示其发展趋势和潜在风险，为投资者和管理层提供决策依据。