20260828-源达信息-策略周报_科技长期逻辑延续_12页_897kb

策略周报总结（2026.08.24-2026.08.28）：科技长期逻辑延续

核心内容

本周A股市场呈现分化态势，主要指数涨跌不一，价值板块整体占优，科技成长板块承压。尽管短期市场震荡，但科技板块的中长期逻辑依旧稳固，建议投资者关注业绩确定性与景气延续性。

主要观点

• 市场回顾：本周上证指数上涨1.20%，而创业板指下跌3.42%，显示市场风格在高位震荡中进行再平衡。申万一级行业中，农林牧渔、煤炭、非银金融、商贸零售、基础化工涨幅居前，通信、电力设备、医药生物、综合则出现下跌。
• 资讯要闻：
  • 美国7月PCE同比上涨3.7%，高于预期，海外流动性预期波动加大。
  • A股半年报显示，AI算力、资源品、非银金融等领域业绩表现亮眼，而地产链与部分消费行业仍承压。
  • 英伟达2027财年第二季度财报超预期，AI算力需求持续增长，带动市场对算力资本开支与商业化验证的关注。
• 机构调研：本周机构调研热度集中在硬件设备、化工、电气设备等二级行业，立讯精密、胜宏科技、迈为股份等公司受到较多关注。
• 热点行业方向：
  • 半导体设备：2026年市场规模达4131亿元，国产化率升至35%，重点关注中微公司、北方华创。
  • 晶圆制造：中芯国际、华虹宏力在成熟制程和先进制程方面均有显著进展，重点关注其产能和良率提升。
  • 人形机器人：产业进入规模化商用阶段，政策支持力度加大，重点关注恒立液压、三花智控。
  • 电力设备：AI驱动用电需求增长，英伟达推动800V HVDC架构，重点关注思源电气、国电南瑞。
  • 创新药：被列为“新兴支柱产业”，支付环境改善，管线占全球30%，重点关注药明康德、恒瑞医药。
  • 有色金属：铜铝供需矛盾凸显，AI与新能源拉动需求，重点关注紫金矿业、中国铝业。
  • 非银金融：板块估值处于历史低位，业绩催化有望推动估值修复，重点关注中国平安、中信证券。

关键信息

指数表现

机构调研TOP公司

股东增持情况

本周暂无新增重要股东拟增持公告。以下为部分历史增持公司信息（仅展示部分）：

风险提示

• 市场短期波动风险
• 行业政策风险
• 政策变化超预期风险
• 经济环境变化超预期风险

投资评级说明

• 行业评级：
  • 看好：行业指数相对于沪深300指数上涨+10%以上
  • 中性：行业指数相对于沪深300指数波动-10%~+10%
  • 看淡：行业指数相对于沪深300指数下跌-10%以下
• 公司评级：
  • 买入：证券相对于沪深300指数上涨+20%以上
  • 增持：证券相对于沪深300指数上涨+10%~+20%
  • 中性：证券相对于沪深300指数波动-10%~+10%
  • 减持：证券相对于沪深300指数下跌-10%以下

重点关注行业及公司

结论

科技板块虽短期承压，但中长期逻辑依旧强劲，建议投资者关注业绩确定性与景气延续性。当前市场处于结构再平衡阶段，重点关注半导体设备、晶圆制造、人形机器人、电力设备、创新药、有色金属和非银金融等方向。同时需警惕市场短期波动、政策变化及经济环境的不确定性。