20260929-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_4mb

煤及基础化工期权早报总结

核心内容概览

本报告为2026年9月29日的煤及基础化工期权早报，涵盖了甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）四个期权品种的市场数据与分析。报告提供了标的期货合约的最新价格、涨跌幅、成交量与持仓量变动情况，并结合期权因子分析了隐含波动率、量仓PCR、压力支撑位等关键指标，最终给出了相应的期权策略建议。

主要观点与关键信息

一、甲醇期权（MA）

• 标的合约：MA611

• 最新价：3249元

• 涨跌幅：上涨4.70%

• 成交量：1381290手，较前日增加1381286手

• 持仓量：488175手，较前日增加33589手

• 期权因子分析：

  • 量仓PCR：2.1505，位于近一年来的91.02%水位
  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率38.41%上方，加权隐波率为50.71%
  • 压力支撑位：压力位为3650元，支撑位为2800元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，获取时间价值收益。如：S_MA2611C3400，S_MA2611P3100

二、烧碱期权（SH）

• 标的合约：SH611

• 最新价：1829元

• 涨跌幅：下跌2.08%

• 成交量：316295手，较前日增加46664手

• 持仓量：218872手，较前日增加9708手

• 期权因子分析：

  • 量仓PCR：0.4475，位于近一年来的54.29%水位
  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率33.23%上方，加权隐波率为21.43%
  • 压力支撑位：压力位为2000元，支撑位为1800元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

三、尿素期权（UR）

• 标的合约：UR701

• 最新价：1752元

• 涨跌幅：下跌0.62%

• 成交量：92236手，较前日减少48113手

• 持仓量：253912手，较前日减少1270手

• 期权因子分析：

  • 量仓PCR：0.7059，位于近一年来的77.96%水位
  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率21.76%上方，加权隐波率为15.64%
  • 压力支撑位：压力位为1900元，支撑位为1700元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

四、聚氯乙烯期权（V）

• 标的合约：v2701

• 最新价：4773元

• 涨跌幅：下跌0.29%

• 成交量：888456手，较前日减少396240手

• 持仓量：1096380手，较前日增加17418手

• 期权因子分析：

  • 量仓PCR：0.4925，位于近一年来的78.37%水位
  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率27.10%上方，加权隐波率为23.85%
  • 压力支撑位：压力位为5200元，支撑位为4500元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的均值回归收益。如：B_V2611C5000，B_V2611P4450

期权策略总结

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