20230712-华鑫证券-宝立食品-603170.SH-公司事件点评报告_二季度业绩略超预期_BC端齐发力释动能_4页_261kb

2023年二季度宝立食品（603170）业绩略超预期，预计上半年归母净利润160-170亿元，同比增长7248%-8326%，扣非归母净利润105-115亿元，同比增长2928%-4159%。增长主要来自主营业务扩展和房屋征收补偿。

公司B端业务增长稳健，重点发展烘焙品类并开拓新客户，饮品甜点配料有望实现增长。C端由于基数高，增长放缓，公司将重点发展线下渠道，计划推出新口味产品。

分析师维持“买入”评级，预计2023-2025年EPS分别为0.68元、0.86元、1.08元，当前股价PE为30倍、24倍、19倍，主要风险包括宏观经济下行、消费复苏不及预期、行业竞争加剧等。