铁矿石日报总结
核心内容
本日报主要分析了铁矿石期货及现货市场的价格走势、价差变化以及市场基本面情况。报告由研究员丁祖超撰写，提供了详细的市场数据、交易策略建议和相关资讯。
市场信息
期货价格
| 合约 |
今日价格 |
昨日价格 |
涨跌 |
| DCE01 |
696.0 |
692.0 |
+4.0 |
| DCE05 |
689.0 |
684.0 |
+5.0 |
| DCE09 |
706.0 |
699.5 |
+6.5 |
现货价格与基差
| 品种 |
今日价格 |
昨日价格 |
涨跌 |
折标准品 |
01厂库基差 |
05厂库基差 |
09厂库基差 |
| PB粉(60.8%) |
664 |
663 |
+1 |
720 |
20 |
28 |
13 |
| 纽曼粉 |
675 |
669 |
+6 |
739 |
39 |
47 |
31 |
| 麦克粉 |
672 |
668 |
+4 |
743 |
43 |
51 |
36 |
| 金布巴粉(60.3%) |
640 |
639 |
+1 |
756 |
56 |
64 |
48 |
| 罗伊山粉 |
654 |
653 |
+1 |
737 |
37 |
45 |
30 |
| 超特粉 |
534 |
533 |
+1 |
744 |
44 |
52 |
36 |
| BRBF(62.5%) |
726 |
724 |
+2 |
741 |
41 |
49 |
33 |
| BRBF(63%) |
736 |
734 |
+2 |
744 |
44 |
52 |
37 |
| FMG |
612 |
611 |
+1 |
746 |
46 |
54 |
39 |
| 卡粉 |
820 |
815 |
+5 |
761 |
61 |
69 |
54 |
| 乌克兰精粉 |
841 |
841 |
0 |
876 |
176 |
184 |
168 |
| IOC6 |
654 |
652 |
+2 |
732 |
32 |
40 |
24 |
| KUMBA |
744 |
742 |
+2 |
721 |
21 |
29 |
14 |
| SP10 |
564 |
563 |
+1 |
690 |
-10 |
-2 |
-17 |
| 五矿标准粉 |
670 |
670 |
0 |
722 |
22 |
30 |
14 |
| 最优交割品 |
- |
- |
SP10 |
690 |
-10 |
-2 |
-17 |
现货价差与进口利润
| 价差品种 |
今日价差 |
昨日价差 |
涨跌 |
进口利润品种 |
今日利润 |
昨日利润 |
增减 |
| 卡粉-PB粉 |
152 |
148 |
+4 |
卡粉 |
24 |
18 |
+6 |
| 纽曼粉-金布巴粉 |
35 |
30 |
+5 |
纽曼粉 |
-1 |
-7 |
+6 |
| 卡粉-金布巴粉 |
180 |
176 |
+4 |
PB粉 |
-13 |
-17 |
+4 |
| PB粉-金布巴粉 |
28 |
28 |
0 |
金布巴粉 |
-8 |
-10 |
+2 |
| 纽曼块-纽曼粉 |
188 |
194 |
-6 |
超特粉 |
15 |
13 |
+2 |
| 罗伊山块-罗伊山粉 |
189 |
193 |
-4 |
PB块 |
32 |
35 |
-3 |
| 麦克粉-超特粉 |
138 |
135 |
+3 |
麦克粉 |
3 |
-2 |
+5 |
| PB粉-超特粉 |
134 |
134 |
0 |
BRBF |
8 |
5 |
+3 |
| PB块-PB粉 |
197 |
201 |
-4 |
FMG |
2 |
1 |
+1 |
普氏指数与内外盘价差
| 指数 |
今日价格 |
昨日价格 |
增减 |
内外盘美金价差 |
| 普氏铁矿61%价格 |
93.2 |
93.7 |
-0.5 |
SGX主力-DCE01 |
| 普氏铁矿65%价格 |
110.3 |
110.8 |
-0.5 |
SGX主力-DCE05 |
| 普氏铁矿58%价格 |
80.1 |
79.7 |
+0.4 |
SGX主力-DCE09 |
主要观点
市场研判
- 价格走势：今日铁矿石价格上涨0.93%，但市场情绪仍未显著好转。
- 需求端：国内终端用钢需求仍偏弱，制造业用钢需求可能进一步走弱，钢材净出口未能延续高增长。
- 海外需求：上半年海外间接用钢需求维持高位，6月同比增量回升，但整体需求强度下降趋势难以扭转，预计用钢增量将快速回落。
- 整体趋势：需求端的压制作用仍将持续，铁矿石价格整体以偏空思路对待。
交易策略
- 单边策略：偏空对待，市场下跌行情可能仍未结束。
- 套利策略：观望。
- 期权策略：观望。
关键信息
- 市场情绪：市场情绪尚未明显改善，铁矿石价格可能继续承压。
- 需求分析：终端用钢需求疲软，制造业用钢需求预期走弱，海外需求虽有回升但整体趋势未变。
- 进口利润：部分品种如卡粉、PB粉等进口利润有所增加，但整体仍处于较低水平。
- 内外盘价差：SGX主力与DCE合约价差有所扩大，反映内外盘走势分化。
风险提示
- 本报告仅作参考，不构成投资建议。
- 报告内容可能随市场变化而更新，银河期货不承担因此导致的损失责任。
- 报告数据来源于银河期货和mysteel资讯，仅供参考。
附图说明
- 图1-图3：展示最优交割品与各合约的基差情况。
- 图4：显示跨期套利1/5价差。
- 图5-图8：展示不同品种的进口利润。
- 图9-图10：展示PB块-PB粉及卡粉-PB粉价差。
- 图11：展示铁矿内外盘美金价差。
- 图12：展示钢厂现金利润与高中低品价差。
联系方式
- 研究员：丁祖超
- 电话：021-65789252
- 邮箱：dingzuchao_qh@hinastock.com.cn
- 地址：
- 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层
- 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
- 网址：www.yhqh.com.cn
