文档内容总结
核心内容概述
本文档提供了多个期货品种在不同时间点的基差数据，涵盖股指、金属、黑色、能源、化工和农产品六大类，包括基差、基差变化、基差率、年度均值、分位数等关键指标。这些数据可用于评估现货价格与期货价格之间的关系，以及判断市场趋势和投资风险。
1. 股指
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| IF2609 |
48.13 |
17.15 |
1.05% |
32.07 |
0.45 |
0.45 |
0.49 |
| IH2609 |
26.27 |
-0.78 |
0.91% |
10.45 |
0.50 |
0.50 |
0.55 |
| IC2609 |
78.49 |
19.96 |
1.03% |
85.15 |
0.27 |
0.30 |
0.38 |
| IM2609 |
67.79 |
11.42 |
0.93% |
107.86 |
0.18 |
0.24 |
0.28 |
- 基差：所有股指品种的基差均为正值，表示现货价格高于期货价格。
- 基差率：整体基差率在0.91%至1.05%之间，表明现货价格略高于期货价格，但差距较小。
- 年度均值：IF2609年度均值为32.07，其余品种均值较低，表明近期基差高于历史平均水平。
- 分位数：多数品种的基差处于年度分位的中下区间，可能意味着未来有缩窄的潜力。
2. 金属
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 沪金2610 |
-2.87 |
-0.12 |
-0.32% |
-2.31 |
0.52 |
0.35 |
0.27 |
| 沪银2610 |
-103.00 |
-55.00 |
-0.72% |
191.12 |
0.39 |
0.08 |
0.08 |
| 沪铜2609 |
230.00 |
285.00 |
0.22% |
-68.19 |
0.71 |
0.69 |
0.76 |
| 沪铝2609 |
-80.00 |
60.00 |
-0.34% |
-116.89 |
0.51 |
0.66 |
0.64 |
| 沪锌2609 |
-155.00 |
135.00 |
-0.62% |
-52.33 |
0.40 |
0.49 |
0.45 |
| 沪镍2609 |
1130.00 |
-840.00 |
0.85% |
1891.03 |
0.76 |
0.45 |
0.26 |
| 沪铅2609 |
-195.00 |
-15.00 |
-1.28% |
-160.27 |
0.45 |
0.35 |
0.54 |
| 工业硅2609 |
995.00 |
30.00 |
10.70% |
826.40 |
0.78 |
0.78 |
0.63 |
- 基差：部分品种如工业硅、沪镍基差为正值，沪金、沪银、沪铅为负值。
- 基差率：工业硅基差率较高（10.70%），而沪铅基差率最低（-1.28%）。
- 年度均值：多数品种的年度均值低于当前基差，说明近期基差偏高。
- 分位数：工业硅处于年度分位的较高位置，而沪铅处于较高分位，可能有回归压力。
3. 黑色
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 螺纹钢2610 |
97.00 |
-7.00 |
3.15% |
122.21 |
0.69 |
0.41 |
0.35 |
| 热卷2610 |
39.00 |
-4.00 |
1.20% |
13.28 |
0.89 |
0.93 |
0.66 |
| 铁矿2609 |
-31.50 |
-0.50 |
-4.72% |
-9.95 |
0.56 |
0.32 |
0.25 |
| 焦煤2609 |
152.50 |
-18.50 |
11.30% |
72.83 |
0.93 |
0.88 |
0.61 |
| 焦炭2609 |
160.00 |
-7.00 |
8.33% |
-47.70 |
0.94 |
0.95 |
0.86 |
| 硅铁2611 |
190.00 |
-94.00 |
3.14% |
299.21 |
0.24 |
0.29 |
0.34 |
| 锰硅2609 |
-550.00 |
-28.00 |
-10.83% |
-697.76 |
0.79 |
0.92 |
0.87 |
| 不锈钢2609 |
1480.00 |
-250.00 |
9.08% |
1703.93 |
0.61 |
0.55 |
0.42 |
- 基差：螺纹钢、焦煤、焦炭、硅铁、不锈钢为正值，锰硅为负值。
- 基差率：焦煤、焦炭基差率较高（11.30%、8.33%），锰硅基差率最低（-10.83%）。
- 年度均值：多数品种年度均值低于当前基差，表明基差偏高。
- 分位数：焦煤、焦炭处于年度分位的较高位置，锰硅处于较高分位，可能有回归压力。
4. 能源
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 原油2609 |
-4.59 |
-7.80 |
-0.86% |
31.02 |
0.15 |
0.10 |
0.10 |
| 燃油2609 |
670.78 |
-74.00 |
16.20% |
371.28 |
0.87 |
0.25 |
0.27 |
| LU2609 |
714.94 |
-68.00 |
13.33% |
378.58 |
0.87 |
0.20 |
0.20 |
| LPG2610 |
528.00 |
-74.00 |
8.94% |
296.56 |
0.67 |
0.66 |
0.66 |
- 基差：燃油、LU、LPG基差为正值，原油为负值。
- 基差率：燃油、LU基差率较高（16.20%、13.33%），LPG基差率中等（8.94%）。
- 年度均值：燃油、LU、LPG年度均值均低于当前基差，原油年度均值高于当前基差。
- 分位数：燃油、LU处于年度分位的较高位置，LPG处于中等位置，可能有缩窄趋势。
5. 化工
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 沥青2609 |
522.00 |
-36.00 |
11.20% |
262.75 |
0.38 |
0.56 |
0.56 |
| PTA2609 |
216.00 |
59.00 |
3.53% |
19.72 |
0.61 |
0.45 |
0.45 |
| 乙二醇2609 |
409.00 |
148.00 |
7.81% |
39.75 |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
| 甲醇2609 |
39.00 |
38.00 |
1.49% |
56.21 |
0.12 |
0.21 |
0.29 |
| 尿素2609 |
47.00 |
3.00 |
2.75% |
-41.18 |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
| 塑料2609 |
613.52 |
-32.62 |
7.36% |
288.48 |
0.64 |
0.45 |
0.45 |
| 聚丙烯2609 |
652.00 |
-32.00 |
7.28% |
306.66 |
0.08 |
0.50 |
0.50 |
| PVC2609 |
-22.11 |
-3.33 |
-0.50% |
-131.67 |
0.90 |
0.63 |
0.65 |
| 橡胶2609 |
-1.67 |
-140.00 |
-0.01% |
-268.99 |
0.63 |
0.63 |
0.82 |
| 纸浆2609 |
986.00 |
-10.00 |
17.45% |
643.28 |
0.91 |
0.93 |
0.85 |
| 玻璃2609 |
15.00 |
-17.00 |
1.67% |
-80.92 |
0.91 |
0.92 |
0.90 |
| 纯碱2609 |
185.19 |
-2.69 |
16.73% |
47.38 |
0.90 |
0.90 |
0.92 |
- 基差：多数品种基差为正值，但部分如PVC、橡胶为负值。
- 基差率：纸浆、纯碱基差率较高（17.45%、16.73%），橡胶基差率最低（-0.01%）。
- 年度均值：多数品种年度均值低于当前基差，表明基差偏高。
- 分位数：纸浆、纯碱处于年度分位的较高位置，可能有缩窄趋势。
6. 农产品
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 豆粕2609 |
-79.00 |
8.00 |
-2.63% |
59.34 |
0.82 |
0.24 |
0.24 |
| 菜粕2609 |
72.00 |
21.00 |
3.03% |
92.16 |
0.88 |
0.30 |
0.46 |
| 豆油2701 |
259.00 |
34.00 |
2.98% |
344.78 |
0.27 |
0.16 |
0.25 |
| 棕榈2609 |
-129.00 |
4.00 |
-1.41% |
1.04 |
0.45 |
0.33 |
0.33 |
| 菜油2609 |
414.00 |
-45.00 |
3.94% |
444.49 |
0.36 |
0.19 |
0.45 |
| 玉米2609 |
67.00 |
10.00 |
2.90% |
31.89 |
1.00 |
1.00 |
0.64 |
| 淀粉2609 |
215.00 |
11.00 |
7.65% |
106.76 |
1.00 |
1.00 |
0.87 |
| 豆一2609 |
-109.00 |
10.00 |
-2.37% |
-107.22 |
0.85 |
0.80 |
0.48 |
| 鸡蛋2609 |
467.00 |
53.00 |
10.44% |
222.57 |
0.67 |
0.67 |
0.56 |
| 生猪2609 |
-555.00 |
-275.00 |
-5.37% |
-321.67 |
0.88 |
0.59 |
0.46 |
| 郑棉2609 |
1553.00 |
-197.00 |
8.93% |
1393.58 |
0.44 |
0.64 |
0.65 |
| 白糖2609 |
44.00 |
-29.00 |
0.86% |
124.24 |
0.69 |
0.61 |
0.24 |
- 基差：多数品种基差为正值，但豆粕、豆一、白糖为负值。
- 基差率：鸡蛋基差率最高（10.44%），白糖基差率最低（0.86%）。
- 年度均值：多数品种年度均值低于当前基差，表明基差偏高。
- 分位数：鸡蛋、玉米、淀粉处于年度分位的较高位置，可能有缩窄趋势。
关键信息
- 基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格。
- 基差率定义：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
- 趋势判断：若基差处于历史分位的上沿（80%以上），可能有缩窄趋势；若处于下沿（20%以下），可能有扩大趋势。
- 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。报告仅提供参考，不构成投资建议。
图表说明
- 图表展示了近30个交易日的基差走势，用于判断近期趋势。
- 图表显示了当前基差在历史（3个月、6个月、1年）中的位置，便于评估市场位置和潜在变化。
撰写人
- 王舟懿（Z0000394）
- 高彬（Z0012839）
- 段恩文（Z0021487）
- 李白瑜（Z0014049）
- 邬小枫（Z0022315）
- 郭金诺（Z0019038）
- 韦凤琴（Z0012228）
- 黄慧雯（Z0010132）
- 雍 恒（Z0011282）
