20260828-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_2mb

橡胶及纸类期权早报总结

核心内容概览

本报告为2026年8月28日的橡胶及纸类期权早报，由五矿期货有限公司发布，包含对合成橡胶（BR）和天然橡胶（RU）期权市场的详细分析。报告从标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑）以及行情解读与策略建议三个方面进行分析，旨在为投资者提供市场动态和策略参考。

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主要观点与关键信息

1. 标的期货市场数据

合成橡胶（BR）期权：

• 标的合约：br2610
• 最新价：14355元
• 标的涨跌：+315元
• 涨跌幅：+2.24%
• 成交量：245,003手，较前日减少33,478手
• 持仓量：70,565手，较前日减少6,524手

天然橡胶（RU）期权：

• 标的合约：ru2701
• 最新价：18795元
• 标的涨跌：+300元
• 涨跌幅：+1.62%
• 成交量：270,421手，较前日增加28,079手
• 持仓量：160,317手，较前日增加8,207手

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2. 期权因子分析

合成橡胶（BR）期权：

• 成交量PCR：0.6，较前日变化-0.58
• 持仓量PCR：1.02，较前日变化+0.22
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：35.00%
  • 年平均隐波率：36.66%
• 压力位：15000元
• 支撑位：13000元
• 平值行权价：14400元

天然橡胶（RU）期权：

• 成交量PCR：0.53，较前日变化-0.05
• 持仓量PCR：0.53，较前日变化+0.01
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：20.03%
  • 年平均隐波率：23.90%
• 压力位：21500元
• 支撑位：16000元
• 平值行权价：18750元

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3. 行情解读

合成橡胶（BR）：

• 标的合约昨日收盘价上涨2.24%，但成交量和持仓量均较前日下降。
• 隐含波动率维持在年均值0.3666上方，表明市场对价格波动的预期较高。
• 持仓量PCR为1.0173，处于近一年来的76.33%水平，说明市场偏多情绪略强。
• 从期权角度分析，压力位为15000元，支撑位为13000元。

天然橡胶（RU）：

• 标的合约昨日收盘价上涨1.62%，成交量增加，持仓量也有所上升。
• 隐含波动率维持在年均值0.2390上方，市场波动预期相对稳定。
• 持仓量PCR为0.5265，处于近一年来的74.69%水平，市场情绪偏中性。
• 期权压力位为21500元，支撑位为16000元。

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4. 策略建议

方向性策略：

• 合成橡胶（BR）与天然橡胶（RU）期权的持仓量、成交量均较小，市场方向性策略机会有限。

波动性策略：

• 无明确波动性策略建议，市场隐含波动率维持在相对稳定水平。

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数据来源

• WIND
• 五矿期货期权服务部

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