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格林大华期货研究报告总结

核心内容概述

本报告由格林大华期货研究院发布，旨在对2026年6月26日当日的国债期货市场进行分析，并提供交易策略建议。报告内容涵盖市场行情复盘、重要资讯、市场逻辑及交易策略等方面，适合关注宏观与金融市场的投资者参考。

主要观点

1. 市场行情复盘

• 国债期货走势：周四国债期货主力合约开盘全体高开，早盘上攻后横盘，午后快速回落、反弹后横向波动。
• 各品种表现：
  • 30年期国债期货TL2609上涨0.33%
  • 10年期国债期货T2609上涨0.06%
  • 5年期国债期货TF2609上涨0.02%
  • 2年期国债期货TS2609持平

2. 重要资讯

• 国内公开市场操作：
  • 央行开展3705亿元7天逆回购操作
  • 当日有2480亿元逆回购到期
  • 当日合计净投放1225亿元
• 资金市场：
  • 银行间隔夜利率DR001下行至1.40%
  • DR007下行至1.51%
• 现券市场：
  • 国债现券收盘收益率下行
  • 2年期国债收益率下行0.35个BP至1.25%
  • 5年期国债收益率下行1.01个BP至1.44%
  • 10年期国债收益率下行0.17个BP至1.03%
  • 30年期国债收益率下行0.20个BP至1.10%
• 美国经济数据：
  • 5月核心PCE价格指数同比上涨3.4%，环比上升0.3%
  • 5月PCE价格指数同比上涨4.1%，环比上升0.4%
  • 第一季度GDP季调后环比折年率终值为2.1%，高于预期的1.6%

3. 市场逻辑分析

• 国内5月宏观数据显示“供强需弱”格局，外部需求好于内需。
• 投资与消费数据偏弱，对债市形成支撑。
• 美国经济增长保持韧性，有利于全球贸易。
• 资金利率小幅下行，国债期货多数小幅上涨，30年期品种涨幅较大，整体走势趋于震荡。

关键信息

• 市场趋势：国债期货短线震荡，30年期品种表现较强。
• 资金面：央行净投放1225亿元，隔夜利率DR001下行，显示资金面宽松。
• 经济数据：美国一季度GDP终值上修至2.1%，显示经济韧性；国内需求偏弱，对债市有利。
• 交易策略：建议采用交易型投资的波段操作策略。

风险提示

• 本报告基于公开资料整理，信息准确性及完备性无法保证。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖依据。
• 投资者应自行判断并承担操作风险。
• 报告内容仅限于格林大华期货研究院内部使用，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制或发布。

联系方式

• 研究员：刘洋
• 从业资格：F3063825
• 交易咨询资格：Z0016580
• 邮箱：liuyang18036@greendh.com

版权声明

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