20260801-国信证券-策略周报_7月第4周全球外资周观察-恒指周线5连阳_哪些资金在买_11页_1mb

策略周报总结

核心内容

本周报主要分析了2026年7月第4周全球主要资本市场中外资的流动情况，涵盖A股、港股、亚太市场（日本与印度）、美欧市场（美国与欧洲）等。报告通过高频跟踪外资行为，揭示不同市场外资的流入与流出趋势，并结合行业分布与个股活跃度，为投资者提供参考。

主要观点

1. A股外资流动

• 北向资金：最近一周（2026/7/27-2026/7/31）估算净流出41亿元，前一周净流入137亿元。
• 灵活型外资：最近一周估算净流入13亿元，前一周净流入36亿元。
• 活跃个股：中际旭创、宁德时代、新易盛等个股在陆股通中成交活跃，分别占当周交易金额的10%、15%、7%。

2. 港股外资流动

• 整体资金流入：最近一周（2026/7/22-2026/7/28）港股市场合计流入66亿港元。
• 稳定型外资：流入176亿港元，前一周流入103.9亿港元。
• 灵活型外资：流入9.6亿港元，前一周流出171.7亿港元。
• 港股通：流出46.4亿港元，前一周流入161.5亿港元。
• 行业分布：外资流入较多的行业包括硬件设备、可选消费零售、银行等；港股通流入较多的行业包括有色金属、ETF、银行等。

3. 亚太市场外资流动

• 日本股市：截至2026/7/20，海外投资者当周净流入3738亿日元，前一周流出2587亿日元，2023年以来累计净流入20.2万亿日元。
• 印度股市：6月海外机构投资者流出51.6亿美元，前一月流出34.5亿美元，2020年以来累计净流出171亿美元。

4. 美欧市场外资流动

• 美国市场：6月全球共同基金净流入996亿美元，前一月流入318亿美元，2020年以来累计净流入10444亿美元。
• 欧洲市场：6月全球共同基金净流入英国26.8亿美元、德国4.2亿美元、法国12.8亿美元，前一月分别为6.6亿美元、-8.0亿美元、2.3亿美元。

关键信息

• 资金分类：报告将外资分为稳定型外资（长线配置型，交易频率较低）和灵活型外资（短线投机型，交易频率较高）。
• 数据来源：主要数据来自Wind、港交所、CEIC等。
• 风险提示：部分资金数据为估算值，可能与真实情况存在差异；模型可能存在误设和失效风险。
• 投资评级标准：报告中提到的投资建议基于6到12个月内的相对市场表现，以沪深300、恒生指数、标普500等为基准。

市场走势与图表说明

• A股：图1显示了外资在A股市场的周流动情况，突出北向资金与灵活型外资的净流入与流出。
• 港股：图2展示了港股市场资金面的周观察，包括不同资金类型的流入流出情况，以及行业分布。
• 亚太市场：图3呈现了日本与印度股市外资的流入情况，显示日本股市持续净流入，而印度股市则呈现净流出。
• 美欧市场：图4展示了美国与欧洲股市的共同基金流入情况，显示美国市场持续吸引外资，欧洲市场则有不同表现。

相关研究报告

• 《策略周报-7月以来电子持续去杠杆——7月第3周立体投资策略周报》（2026-07-27）
• 《策略周报-历史性的抱团，对科技行情有何影响？》
• 《策略周报-外资流入红利，内资流入互联网——7月第3周全球外资周观察》（2026-07-25）
• 《策略周报-美国拟重启对伊朗的大规模军事行动——每周海内外重要政策跟踪》（2026-07-24）
• 《策略周报-宽基 ETF 放量回流, 杠杆资金退潮——7 月第 2 周立体投资策略周报》（2026-07-20）

投资建议与免责声明

• 投资评级：报告中投资建议分为股票评级和行业评级，依据6-12个月内相对市场表现进行划分。
• 免责声明：报告所采用数据来自合规渠道，分析逻辑基于作者职业理解，结论力求独立、客观、公正。报告不构成出售或购买证券的要约或邀请，投资者应自行承担风险。

国信证券经济研究所信息

• 地址：
  • 深圳：深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层
  • 上海：上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层
  • 北京：北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层
• 联系方式：
  • 深圳总机：0755-82130833
  • 上海：021-60375458
  • 北京：021-61761040

总结

本周报通过分析全球外资流动，揭示了A股、港股、亚太市场与美欧市场中外资的流入流出趋势，为投资者提供了多维度的市场洞察。同时，报告强调了数据的估算性质及模型风险，提醒投资者注意信息的准确性与适用性。