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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2022年3月22日）

核心内容概览

本次晨会纪要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个方面展开，重点分析了市场走势、政策动向及投资机会，为投资者提供了全面的市场洞察与策略建议。

国内市场分析

市场走势

• 周一市场基本平开，早盘震荡，午后受权重股拖累下行，但整体震荡回升，两市收阳。
• 个股表现活跃，涨多跌少，成交量重回万亿。
• 中证1000指数在权重股企稳后表现优于大盘。

主要观点

• 市场短期内更多受自身需求驱动，外部因素影响有限。
• 中美关系缓和带来一定积极预期，但未来仍需关注反复博弈。
• 国内疫情尚未明显控制，但对市场影响有限，短期压力不大。
• 建议投资者“轻指数重个股”，关注个股机会，同时注意风险控制。

行业动态与点评

交通运输部政策

• 推进“十四五”交通运输重大工程项目建设，强调适度超前开展交通基础设施投资。
• 加快冷链物流、应急装备物资储备中心建设，推动交通高质量发展。

新型储能发展

• 国家发改委、国家能源局发布《“十四五”新型储能发展实施方案》，提出到2025年新型储能将进入规模化发展阶段。
• 电化学储能系统成本降低30%以上，压缩空气储能、飞轮储能、氢储能等技术逐步成熟或实现工程化应用。

宏观经济动态

1. 留抵退税政策

   • 财政部落实全年增加留抵退税约1.5万亿元，小微企业及制造业等六大行业全部退还留抵税额，直接改善企业现金流。

2. 西安都市圈发展规划

   • 国家发改委原则同意《西安都市圈发展规划》，推动西安-咸阳一体化发展，加强基础设施、产业分工、公共服务和生态环境的协同。

3. 央行逆回购操作

   • 央行开展300亿元7天期逆回购，中标利率保持2.1%，因有100亿元逆回购到期，净投放200亿元。

4. 通信业数据

   • 1-2月份通信业运行良好，电信业务收入同比增长9%，总量增长23.4%。
   • 截至2月，5G基站总数达150.6万个，显示基础设施建设持续推进。

国际市场分析

美国市场

• 美联储主席鲍威尔表示，若必要，将单次加息超过25个基点，强调政策调整将基于通胀实际进展，而非假设性因素。

德国市场

• 德国央行预测第二季度经济反弹将弱于预期，供应链问题从3月开始恶化，能源、小麦和工业品价格上涨将加剧通胀压力。

国际股指与大宗商品

• 原油价格显著上涨，黄金小幅下跌，铜价和大豆价格均有所波动。

关键信息总结

• 市场策略：短期关注个股机会，尤其是防疫、稳增长和新能源板块。
• 政策动向：国内政策持续支持经济复苏，交通运输和储能行业迎来发展机遇。
• 资金面：央行释放流动性，市场资金面相对宽松。
• 国际环境：美联储加息预期上升，德国经济面临供应链挑战，大宗商品价格波动较大。

风险提示

• 国内疫情控制仍需时间，可能对市场情绪产生一定影响。
• 国际局势复杂，需关注美联储政策变化及地缘政治风险。
• 储能行业虽前景广阔，但技术落地和成本控制仍是关键。

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