20260729-华泰期货-FICC日报_股指调整_关注金融政策_13页_2mb

文档总结

核心内容

本文档主要围绕近期股市调整及金融政策变化，分析了A股市场走势、股指期货市场动态以及全球宏观经济和地缘政治形势，为投资者提供了市场策略与风险提示。

市场分析

A股市场表现

• 指数回落：A股三大指数低开低走，上证指数收跌1.16%，报3813.31点；创业板指跌幅达7.35%，报3327.03点。
• 行业涨跌：食品饮料、商贸零售、银行行业领涨，通信、电子、机械设备行业跌幅居前。
• 成交额：市场成交额约为2万亿元。
• MSCI调整：明晟公司宣布长鑫科技将因IPO上市被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效。

美国市场表现

• 三大股指涨跌不一：道指上涨1.03%，报52747.32点；标普500指数微涨0.21%，报7428.78点；纳指小幅下跌0.22%，报24876.91点。

股指期货市场

成交与持仓变化

• IF合约：成交量144285，增加31281；持仓量283768，增加20449。
• IH合约：成交量67341，增加7437；持仓量123967，增加7943。
• IC合约：成交量238769，增加9149；持仓量332568，增加1048。
• IM合约：成交量314370，减少20157；持仓量490934，减少17461。

基差情况

• IF合约：当月基差-19.72，次月基差-48.52，当季基差-123.52，下季基差-196.52。
• IH合约：当月基差-18.01，次月基差-33.41，当季基差-70.81，下季基差-94.41。
• IC合约：当月基差-37.03，次月基差-91.03，当季基差-263.43，下季基差-439.03。
• IM合约：当月基差-24.88，次月基差-83.08，当季基差-271.68，下季基差-440.28。

跨期价差

• 次月-当月：IF为-28.80，IH为-15.40，IC为-54.00，IM为-58.20。
• 下季-当月：IF为-103.80，IH为-52.80，IC为-226.40，IM为-246.80。
• 隔季-当月：IF为-176.80，IH为-76.40，IC为-402.00，IM为-415.40。
• 下季-次月：IF为-75.00，IH为-37.40，IC为-172.40，IM为-188.60。
• 隔季-次月：IF为-148.00，IH为-61.00，IC为-348.00，IM为-357.20。
• 隔季-下季：IF为-73.00，IH为-23.60，IC为-175.60，IM为-168.60。

市场策略

• 全球半导体板块调整：受SK海力士二季度业绩不及预期影响，全球市场仍处于“螺旋式”下跌中。
• 股指回调：市场整体跟随回调，需关注国内政策支持及大资金入市情况。
• 海外关注点：美联储议息会议是当前海外市场的重点。

风险提示

• 国内政策不及预期：若政策支持力度不足，可能对股指形成下行压力。
• 海外货币政策超预期：美联储可能采取进一步紧缩政策，影响全球市场情绪。
• 地缘风险升级：美伊谈判前景不明朗，伊朗军方警告美国使用其资产进行“赔偿”，可能引发地缘政治风险。

作者信息

• 研究员：
  • 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617
  • 高聪：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648
  • 汪雅航：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185
• 联系人：朱风芹，从业资格号F03147242；朱思谋，从业资格号F03142856

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图表说明

• 图表涵盖宏观经济、现货市场、股指期货市场等多维度数据。
• 图表资料来源为同花顺和华泰期货研究院，包含美元指数、人民币汇率、国债收益率、成交金额、融资余额、合约持仓量、基差、跨期价差等关键指标。