20170806-中国银河-事件驱动量化周报_事件类策略上周涨跌互现_11页_779kb

金融工程报告●事件驱动量化周报 2017年08月06日 总结

核心内容概述

本报告为2017年8月6日的事件驱动量化周报，主要分析了不同事件驱动策略在上周的表现，包括业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略、高管增持策略以及调研选股策略。报告还包含风险提示、评级标准及联系方式等信息。

一、主要策略表现

1. 业绩链策略

• 策略表现：上周收益为 0.4%，相对中证500的超额收益为 0.25%。
• 策略特点：专注于选择处于加速成长阶段的股票，通过业绩预警报告节点建仓。
• 新增标的：上峰水泥、金融街、漳州发展、华力创通、天源迪科、鞍钢股份、康芝药业、瑞丰光电、桂林旅游、云南铜业、中粮生化、南风股份、雪人股份、西王食品、铜陵有色、柳工、首钢股份等。

2. 定向增发策略

• 策略表现：上周收益为 -0.12%，相对中证500的超额收益为 -0.28%。
• 策略逻辑：基于持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的及市值因子综合评估。
• 新增标的：启迪设计、台基股份、三夫户外、光力科技、西藏旅游、绿景控股、星徽精密、红宇新材、山东金泰、华通医药、湖南海利、雪浪环境等。

3. 员工持股策略

• 策略表现：上周收益为 -4.48%，相对中证500的超额收益为 -4.64%。
• 策略背景：源于2014年证监会对员工持股计划的指导意见，旨在通过激励机制提升公司治理与员工积极性。
• 新增标的：安通控股、豫金刚石、博思软件、证通电子、神宇股份、莱茵生物、东旭光电、龙元建设、东方园林、通用股份等。

4. 高管增持策略

• 策略表现：上周收益为 -2%，相对中证500的超额收益为 -2.15%。
• 策略逻辑：高管增持反映其对公司未来业绩的看好或对股价低估的判断，增持规模越大，对股价推动越强。
• 新增标的：兴民智通、海利生物、生益科技、昆仑万维、凯撒文化、三安光电、同有科技、金陵药业、梦百合、迪森股份、乐普医疗、海洋王、思美传媒、正泰电器、新安股份、凯普生物、地尔汉宇、亚威股份、沃尔核材、鼎信通讯、康芝药业、三聚环保、积成电子等。

二、调研选股策略

1. 策略思想

• 机构调研的重要性：机构投资者在市场中占据主导地位，其调研行为具有群体性参考价值。
• 量化指标：调研次数作为选股标准，剔除个体差异，具有较好的客观性。
• 策略周期：推迟两个月买入，调仓频率为一个月，最近一次调仓时间为 3月2日。

2. 策略跟踪

• 调入股票组合：海康威视、汇川技术、欧普康视、广汽集团、华东医药、京东方A、乐普医疗、碧水源、森马服饰、温氏股份。
• 策略净值：截至2017年7月21日，策略净值为 0.91806。
• 对比指数：全A股指数净值为 1.001，沪深300指数净值为 1.01685，中证500指数净值为 0.99804。

三、风险提示

• 市场不确定性：二级市场受即时性政策影响大，历史数据和统计规律可能无法准确预测未来走势。
• 策略局限性：报告结论仅供参考，不构成投资建议，客户需独立判断。
• 免责条款：银河证券不保证报告内容的准确性或完整性，不对因此导致的损失负责。

四、评级标准

银河证券行业评级体系

银河证券公司评级体系

五、关键信息总结

• 业绩链策略：表现相对稳定，收益为0.4%，超额收益为0.25%，关注成长性企业。
• 定向增发策略：收益为-0.12%，超额收益为-0.28%，主要关注公司融资与未来发展。
• 员工持股策略：收益为-4.48%，超额收益为-4.64%，因市场波动出现回撤。
• 高管增持策略：收益为-2%，超额收益为-2.15%，部分标的表现分化。
• 调研选股策略：策略净值为0.91806，需关注调研频率与时间窗口。

六、分析师信息

• 黎鹏：证券分析师，执业证书编号：S0130514070001，联系方式：0755-83471683，邮箱：lipeng_yj@chinastock.com.cn
• 王红兵：证券分析师，执业证书编号：S0130514060001，联系方式：0755-83479312，邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn

七、特别感谢

• 吴俊鹏：联系方式：010-83574080，邮箱：wujunpeng@chinastock.com.cn

八、联系方式

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