20240115-天风证券-消费电子行业研究周报_2024CES_AIPC产品首次大规模亮相_看好AI持续深度赋能消费电子各领域_30页_2mb

消费电子行业2024CES总结

核心内容

2024CES展会上，消费电子行业首次大规模亮相AIPC（AI PC）产品，显示出AI技术在消费电子领域的深度赋能趋势。展会重点涵盖了XR、汽车电子、智能手机及PC、面板、PCB等细分领域。

主要观点

1. XR领域

• 高通推出第二代骁龙®XR2+平台，性能提升显著，支持90FPS的4.3K显示分辨率、12路摄像头、AI能力增强。
• 索尼推出专为“空间内容创作”设计的XR头显与手柄设备，搭载高通XR2+Gen2处理器，配备1.3英寸4K OLED屏幕，提升用户沉浸式体验。
• AI Agent概念有望重构XR产品价值，提升终端感知、认知与交互能力，创造全新用户体验。

2. 汽车电子

• 高通展示数字底盘概念车，结合生成式AI技术，推出全新骁龙座舱体验开发工具包，提升数字座舱体验。
• 英特尔推进“AI Everywhere”战略，收购SiliconMobility，将AI效率引入电动车能源管理系统。
• 禾赛发布AT512激光雷达，实现300米标准测远，性能提升50%，并支持AI驱动的高精度识别。
• 麦格纳推出新一代电驱动解决方案eDrive，提高效率并减少体积，同时推出防醉酒驾驶监测系统。
• 大众计划在2024年第二季度开始在部分车型中集成ChatGPT语音助手，提升人机交互体验。

3. 智能手机及PC

• 2023年第四季度全球智能手机出货量同比增长3%，新兴市场如中国、印度、中东等成为新增长引擎。
• 联想推出多款AI驱动的设备，包括ThinkBook、ThinkPad等，搭载Intel酷睿Ultra处理器与NVIDIA RTX显卡，提升AI性能。
• 英伟达与AMD、英特尔等芯片厂商共同布局AIPC，推动生成式AI在终端侧的应用。
• Counterpoint预测AI PC将在2026年主导市场，渗透率超过50%，2024年将成为新的增长点。

4. 面板

• OLED面板在智能手机中的渗透率持续上升，预计2024年达到55%。
• 三星推出全透明MicroLED显示屏，亮度更高、清晰度更好，同时展示AI厨房家电产品。
• TCL与天马持续推出高刷、护眼等技术产品，推动显示技术发展。
• TV面板价格在2024年1月降幅收窄，大尺寸面板需求有望提升。

5. PCB

• PCB主要原材料价格处于低位，关注算力需求拉动与高端PCB国产化进程。
• 国内厂商重点布局HDI板、IC封装板等高端领域，推动PCB行业复苏。

关键信息

• XR领域：高通XR2+Gen2芯片性能提升，索尼、NOLO等厂商推出新产品，AI Agent提升终端交互能力。
• 汽车电子：高通、英特尔、大众等企业布局生成式AI，禾赛、麦格纳等推出智能驾驶相关产品。
• 智能手机及PC：2023年Q4全球智能手机出货量同比增长3%，联想、戴尔、华硕等厂商推出AI PC新品，预计2024年AI PC市场将温和复苏。
• 面板：OLED在智能手机中的渗透率预计2024年达55%，三星、TCL、天马等厂商展示新面板技术。
• PCB：原材料价格低位，关注算力需求与国产化进展。

关注公司

• 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技、高伟电子、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、比亚迪电子、智迪科技、雷柏科技。
• 消费电子自动化设备：科瑞技术、智立方、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子、博众精工。
• 品牌消费电子：传音控股、小米集团、安克创新、漫步者。
• 消费电子材料：中石科技、世华科技。
• PCB：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、生益科技、南亚新材、沪电股份、景旺电子、胜宏科技。

风险提示

• 消费电子需求不及预期
• 新产品创新力度不及预期
• 地缘政治冲突
• 消费电子产业链外移影响国内厂商份额

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 上次评级：强于大市