天然气行业：天然气产业发展现状及未来趋势-20191224-山西证券-30页_1mb

山西天然气产业发展现状及未来趋势总结

核心内容概述

本报告主要分析了中国天然气消费与供给现状，以及山西省在天然气产业中的发展情况，包括常规天然气供需、煤层气资源与开发、天然气管网建设、山西燃气集团重组对全产业链的影响，以及国家管网公司成立对煤层气产业的利好。

主要观点

• 天然气消费持续增长：自2000年以来，中国天然气消费量持续增长，2010年以来年复合增长率（CAGR）约为6.8%。2018年天然气消费总量为2833.09亿立方米，同比增长18.34%。
• 对外依存度上升：2007年开始，天然气消费量超过国产气供应量，进口量持续上升。2019年10月，对外依存度达到42.47%，未来仍有进一步上升的可能。
• 煤层气成为重要补充：山西省煤层气资源丰富，2018年产量达51.2亿立方米，占全国产量的70.52%。煤层气与天然气混输混用，是补充天然气供应的重要资源。
• 管网建设完善：山西省已形成“五横三纵”的天然气管网格局，输气能力不断提升，有助于提高天然气保供能力。
• 燃气集团重组推动全产业链发展：山西燃气集团有限公司成立并完成增资，注册资本达80.6亿元，有利于整合资源，推动煤层气、天然气的开发与利用。
• 国家管网公司成立利好上游煤层气企业：国家石油天然气管网公司成立，有助于提高输配效率，推动非常规气源进入管网，提升市场对煤层气的需求。

关键信息

1. 天然气消费量持续增长，对外依存度或进一步提高

• 天然气消费结构：2018年城市燃气占比35.8%，工业用气占比32.9%，发电用气占比22.2%，化工用气占比9.0%。
• 天然气供需缺口：2018年国内天然气供需缺口达1,214.7亿立方米，接近当年产量，对外依存度持续攀升。
• 未来增长空间：若保持现有增速，2020年天然气消费量预计达48,821.89万吨标准煤，较2018年增长34.90%；2030年预计达93,744.22万吨标准煤，较2018年增长92.01%。
• 进口增长：2009年至2018年，天然气进口量增长15倍，2018年进口量达9,039万吨，其中LNG占比59.5%。

2. 山西省内天然气供需结构分析

• 常规天然气供应：山西缺乏常规天然气资源，主要依赖中石油、中石化等过境气源，如陕京一线、二线、西气东输线等。
• 供需缺口扩大：2017年省内天然气供需缺口达到28.14亿立方米，同比增长8%。
• 煤层气产量快速增长：2018年山西煤层气产量达51.2亿立方米，同比增长9.5%。晋城和阳泉是主要的煤层气产区。
• 煤层气资源分布：山西煤层气资源量约10.39万亿立方米，占全国的1/3，其中沁水和河东煤田资源储量最高。

3. 重点气源和基础设施建设情况

• 全国天然气资源分布：主要集中在陕西、四川、新疆等地，占全国产量的73%。
• 输气能力提升：截至2018年底，全国天然气长输管道总里程达7.6万公里，输气能力不断提高。
• 山西天然气管网：已形成“五横三纵”格局，包括陕京一线、二线、三线、西气东输线、榆济线等。第六条主干线鄂安沧线正在建设中。
• 省内管线运营情况：山西国新能源集团负责省内天然气供应，覆盖全省11市104县（市、区），运营管道里程超过5000公里。
• 县市级管网运营：山西天然气股份公司占据约40%市场份额，华润燃气、山西燃气产业集团等也具有较强竞争力。

4. 山西燃气集团有限公司设立，利好燃气全产业链

• 山西燃气集团成立：2018年2月28日正式揭牌，注册资本1000万元，2019年3月增资至80.6亿元。
• 重组进展：晋煤集团等8家山西省属企业完成增资，燃气集团重组取得实质性进展。
• 控股子公司情况：燃气集团控股15家子公司，涉及煤层气开采、输配、技术开发等业务。
• 政策支持：国家出台多项政策支持煤层气勘探开发，如2015年提出到2020年新增煤层气探明地质储量1万亿立方米，抽采量达400亿立方米。

5. 国家管网公司成立，利好上游煤层气企业

• 国家管网公司成立：2019年12月9日挂牌成立，有助于推动“X+1+X”油气市场体系。
• 输配效率提升：管网公司成立后，输配效率将提高，非常规气源进入管网将更加便捷。
• 市场对接更灵活：各类气源企业可与下游需求企业直接对接，提升市场对煤层气的需求。

未来趋势展望

• 天然气需求持续上升：随着能源结构调整，天然气在一次能源消费中的占比将逐步提升。
• 煤层气开发加快：山西作为煤层气资源大省，未来将加快煤层气勘探开采，提高自给能力。
• 管网建设继续推进：省内天然气管网建设仍在进行，未来将进一步提高输气能力，保障供应。
• 燃气集团重组成功：若重组顺利推进，将有助于整合资源，提升山西燃气产业竞争力。
• 国家政策持续支持：国家将继续出台支持政策，推动非常规天然气开发，促进天然气产业全面发展。