20230806-西南证券-汽车行业2023Q2基金持仓分析_持仓略有提升_电动智能化趋势下择股为上_20页_1mb

2023Q2汽车行业基金持仓分析总结

主要观点

• 基金持仓提升：2023Q2，汽车行业基金重仓股合计市值为12059亿元，环比增长157%；公募基金重仓SW汽车板块的总市值占比为34%，环比提升0.4个百分点。前十大重仓股持仓市值占比达60%，环比增加8个百分点，显示集中度略有上升。

• 行业背景：电动化和智能化趋势持续，2023Q2新能源乘用车渗透率达33.7%，同比增长619%。行业景气度提升，得益于乘用车销量同比增长275%，环比增长193%，以及国家消费政策和汽车出口的双重支撑，预计下半年销量可能边际改善。

• 持仓股变化：比亚迪保持前十大重仓股榜首，其他股如赛轮轮胎、拓普集团等维持或变动较小。新增春风动力和星宇股份进入榜单，反映电动智能化受益企业获更多关注。

• 风险提示：需关注政策波动、经济下行、终端需求不及预期、车企转型迟缓、智能网联汽车推广不足以及原材料价格上涨等风险，这些可能对产业链盈利能力构成压力。

关键结论

基金持仓在行业电动智能化浪潮下略有提升，但竞争加剧可能影响长期盈利。投资者应择股策略聚焦高增长领域，如智能驾驶和新能源。