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2020年Q1全球医疗健康产业资本动态总结

核心内容

2020年第一季度，全球医疗健康产业融资总额达120.1亿美元（约841亿人民币），同比增长13%。其中，美国以208起融资事件和74.9亿美元（约528.7亿人民币）领跑全球，中国融资总额为163亿人民币，发生104起融资事件，虽然融资事件数量下降，但大额融资交易频发。

主要观点

1. 新冠肺炎疫情下的医疗健康资本变化

• 疫情并未抑制全球医疗健康领域的投资热情，融资总额仍保持增长。
• 中国融资事件数量大幅下降，但融资总额与2019年同期持平，主要得益于大额融资交易。
• A股医药生物指数在疫情中表现坚挺，第一季度收涨8.4%，疫情以来上涨2%。
• 疫情相关领域如体外诊断、医疗器械和药物治疗受到资本市场高度关注，部分细分领域如监护治疗设备和中医药板块股票平均涨幅超30%。
• 口罩相关股票涨幅达142%，成为疫情中涨幅最高的细分领域。

2. 全球与国内融资趋势对比

• 全球融资细分领域中，生物医药融资高居榜首，数字医疗紧随其后。
• 中国医疗健康融资总额回落，但事件数减少的同时，大额融资交易显著增加，单笔融资超过1亿人民币的事件达47起。
• 上海成为本季度中国创业首选之地，融资事件和金额均超过北京。
• 中国融资TOP10被生物医药公司“霸榜”，仅两家数字健康公司上榜。

3. 疫情对细分赛道的影响

• 国内IVD领域融资频繁，共发生15起融资事件，累计融资7.6亿人民币。
• 国外数字健康领域融资热度不减，疫情可能进一步刺激其发展。
• 疫情对四大细分领域（生物医药、医疗服务、医疗器械、数字医疗）的长期发展有积极影响。

关键信息

1. 全球融资概况

• 总融资事件：420起（含未披露金额的54起）
• 总融资金额：120.1亿美元（约841亿人民币）
• 美国融资：208起，74.9亿美元（约528.7亿人民币）
• 中国融资：104起，163亿人民币
• 全球TOP10融资：数字药房Alto以2.5亿美元成为全球季度融资金额TOP1，中国有3家公司上榜。

2. 国内融资情况

• 融资事件数：104起，为2015年Q1以来最低点
• 融资金额：163亿人民币，融资总额与2019年同期基本持平
• 融资金额TOP10：生物医药公司占据8席，智云健康和全景医学影像两家数字健康公司上榜
• 融资热点城市：上海融资事件和金额均超过北京，成为本季度中国创业首选之地

3. 疫情对二级市场的影响

• A股医疗板块相较美股更抗跌，第一季度跌幅仅为13%，而美股医疗板块跌幅达30%。
• 医药生物板块在疫情中表现突出，A股医药生物指数一季度收涨8.4%。

4. 疫情相关公司表现

• 体外诊断：平均涨幅12.4%
• 监护治疗设备：平均涨幅34.3%
• 中医药治疗：平均涨幅30.8%
• 口罩相关股票：平均涨幅142%

5. 活跃投资机构

• 全球共有14家投资机构在2020年Q1出手超过5次，其中Khosla Venture出手8次，成为最活跃机构。
• 中国有5家机构（启明创投、红杉资本中国、礼来亚洲基金、维梧资本、基金）进入活跃机构榜单。

6. 上市公司动态

• 全球20家医疗健康公司完成IPO，其中14家为美股，5家为A股，1家为港股。
• A股科创板平均股价涨幅达171%，成为资本退出的重要渠道。
• 5家公司成立五年内完成IPO，其中Passage BIO仅用2年7个月便成功上市。

融资热点地区

• 全球：美国、中国、英国、加拿大和以色列为主要融资国家，中美占融资总额的90%。
• 美国：加利福尼亚州融资事件最多，达67起，融资额27.8亿美元（约196.6亿人民币）。
• 中国：上海融资事件和金额均超过北京，成为本季度融资热点城市。

总结

2020年第一季度，全球医疗健康融资保持活跃，尽管受疫情影响，但行业展现出较强的抗压能力。生物医药和数字医疗成为融资热点，中国医疗健康产业虽融资事件减少，但大额融资频发，上海成为融资首选地。疫情推动了IVD、互联网医疗、数字健康等领域的加速发展，为未来医疗健康行业带来长期利好。