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策略月报总结：新能源及消费赛道引领估值修复

A股概况

报告指出，A股估值仍处于低位，受到海外高利率预期和国内货币政策影响。六月海外高利率延长，美联储降息推迟，国内LPR降息10BP导致中美利差倒挂，人民币汇率短期贬值，但影响可控。预计三季度流动性释放将支持新能源和消费赛道估值修复，同时AIGC人工智能技术和革新有望推动市场。

7月策略建议

报告推荐以下股票作为投资机会：

• 宝明科技（002992）：核心业务包括LED背光源和复合铜箔，受益于汽车需求，技术领先，预计PET铜箔量产将带来增长。
• 爱旭股份（600732）：光伏电池领军企业，ABC电池技术领先，业绩扭亏为盈，业务拓展至组件解决方案，研发投入高，未来增长潜力大。
• 立讯精密（002475）：通过并购和扩产加强汽车业务布局，智能汽车创新周期有望带来高速增长，核心竞争力稳固。
• 华正新材（603186）：开发半导体CBF积层绝缘膜和锂电池铝塑膜，技术突破可能推动国产替代，等待业绩反转。
• 温氏股份（300498）：养殖业稳定，能繁母猪增长支持出栏量目标，猪价和鸡肉价格波动利好，综合成本控制良好。

风险提示

• 市场流动性风险：包括全球货币政策变化和汇率波动。
• 盈利不及预期风险：下游需求、产能释放和原材料价格波动可能导致业绩不达预期。

总体分析

报告强调，尽管存在外部地缘政治和能源冲击，但国内经济内生动能和政策支持将推动A股结构性复苏。新能源和消费赛道的估值修复为主旋律，建议投资者关注技术创新和周期性行业。