烯牛数据：2019年中国创投市场数据报告_31页_3mb

中国创投市场数据报告总结

核心内容概览

2019年，中国创投市场经历全面下跌，融资数量与金额均大幅缩水，反映出资本寒冬对初创企业的严峻影响。尽管如此，退出数量仍保持增长，退出渠道趋于多元化。此外，部分城市和领域展现出相对稳健的发展态势。

2019年投资详情

融资数量与金额

• 2019年国内创投市场披露融资事件7,405起，同比下降31.41%；
• 融资金额共计5,650亿元，同比下降60.30%；
• 2019年融资数量降至2014年水平，金额达到近五年最低点。

投资阶段趋势

• 早期融资（种子轮/天使轮）占比降至历史最低点，种子轮仅占2.35%，天使轮占18.63%；
• 成长期融资（A轮/B轮）占比从2014年的38.84%升至2019年的56.78%；
• 后期融资（C轮/D轮及以后）占比从2014年的3.62%升至2019年的6.44%；
• 战略投资占比从2014年的7.77%升至2019年的15.80%。

融资金额分布

• 早期融资金额占比从2014年的4.73%降至2019年的2.16%；
• 成长期融资金额占比先升后降，从2014年的42.39%升至2016年的50.83%，之后下降至2018年的22.53%，2019年回升至30.70%；
• 后期融资金额占比从2014年的41.64%降至2016年的23.99%，2019年回升至29.09%；
• 战略投资金额占比从2014年的11.24%升至2019年的38.06%。

投资领域分布

投资数量分布

• 企业服务：2019年融资事件数1,162起，同比下降14.62%；
• 医疗：2019年融资事件数1,001起，同比下降17.48%；
• 传统行业：融资事件数638起，同比上升6.16%；
• 先进制造：融资事件数499起，同比微降0.99%；
• 文娱传媒：融资事件数445起，同比下降56.63%；
• 教育：融资事件数416起，同比下降40.74%；
• 消费：融资事件数344起，同比下降45.40%；
• 金融：融资事件数288起，同比下降49.56%；
• 人工智能：融资事件数288起，同比下降24.41%；
• 生活服务：融资事件数264起，同比下降27.87%；
• 电子商务：融资事件数190起，同比下降31.41%。

融资金额分布

• 企业服务：2019年融资金额768亿元，同比下降10.59%；
• 医疗：融资金额867亿元，同比上升6.91%；
• 传统行业：融资金额368亿元，同比下降31.60%；
• 先进制造：融资金额97亿元，同比下降79.92%；
• 文娱传媒：融资金额386亿元，同比下降58.23%；
• 教育：融资金额178亿元，同比下降44.03%；
• 消费：融资金额251亿元，同比下降64.19%；
• 金融：融资金额253亿元，同比下降94.59%；
• 人工智能：融资金额236亿元，同比下降33.52%；
• 生活服务：融资金额299亿元，同比上升22.54%；
• 电子商务：融资金额222亿元，同比下降55.78%。

退出详情

• 2019年创投市场退出数量稳步增长，但增速降至近6年最低（9.68%）；
• 并购类退出事件数量从2018年的1,173起增至2019年的1,191起，增幅1.53%；
• IPO数量大幅上升，科创板挂牌数量达70支，A股IPO占比首次超过50%（54.74%）；
• 阿里巴巴-SW回归港股，成为2019年IPO募资最多的事件，募资金额达791亿元。

活跃投资机构盘点

• 2019年国内共有超过3,800家投资机构参与创投市场股权投资；
• Top10投资机构投资出手次数占总数的9.09%，Top20机构占14.60%；
• 2019年活跃机构数量较2018年下降超过30%；
• 红杉中国为最活跃机构，共出手132次；
• 腾讯投资其次，共出手111次；
• 深创投超越IDG资本与经纬中国，位列第三。

明星投资机构分析

红杉资本中国基金

• 投资数量从2018年的169起降至2019年的132起，降幅达22%；
• 重点关注企业服务、医疗、教育领域；
• 投资阶段以成长期为主，占比57%；
• 早期投资占比17%，后期投资占比26%；
• 2019年投资数量同比变化中，企业服务增长22%。

真格基金

• 投资数量从2018年的155起降至2019年的43起，降幅达72%；
• 重点关注企业服务、消费、教育领域；
• 投资阶段以A轮为主，占比63%；
• 早期投资占比23%；
• 各领域投资数量全面下降，其中区块链领域投资数量暴跌92%。

IDG资本

• 投资数量从2018年的143起降至2019年的60起，降幅达58%；
• 重点关注企业服务、医疗、电子商务、消费等领域；
• 投资阶段以成长期为主，占比61%；
• 各领域投资数量下降，其中企业服务与去年持平。

经纬中国

• 投资数量从2018年的115起降至2019年的59起，降幅达49%；
• 重点关注医疗、企业服务、消费等领域；
• 投资阶段以成长期为主，占比61%；
• 各领域投资数量下降，其中消费领域增长75%。

互联网巨头机构分析

腾讯投资

• 投资数量从2018年的176起降至2019年的111起，降幅达37%；
• 重点关注企业服务与文娱传媒领域；
• 投资阶段以成长期为主，占比58%；
• 早期投资占比4%，中后期投资占比38%；
• 医疗、物联网投资数量较2018年有大幅上升。

阿里巴巴

• 投资数量从2018年的66起降至2019年的46起，降幅达30%；
• 重点关注企业服务、金融、文娱传媒等领域；
• 投资阶段以成长期为主，占比64%；
• 中后期投资占比30%；
• 金融领域投资数量大幅上升。

字节跳动

• 投资数量从2018年的15起增至2019年的27起，增幅达80%；
• 重点关注文娱传媒、教育、企业服务等领域；
• 投资的知名项目包括36氪传媒、理想汽车、互动百科等。

总结

2019年，中国创投市场整体进入收缩阶段，融资数量与金额均出现大幅下降。然而，退出数量依旧增长，且退出渠道更加多元化。资本开始向实体经济倾斜，传统行业和先进制造领域相对稳健，而文娱传媒和教育等领域的投资则明显减少。投资机构在资本寒冬中更加谨慎，多数专注于成长期项目。互联网巨头如腾讯和阿里巴巴在2019年投资策略有所调整，更注重成长期和中后期项目。同时，部分城市如苏州和西安在投资数量上表现出增长态势，显示区域投资格局的变化。