20240712-华鑫证券-盐津铺子-002847.SZ-公司事件点评报告_业绩增势延续_分红加回购彰显发展信心_5页_292kb

盐津铺子2024年半年度业绩继续保持增长，营收预计达2400-2500亿元，同比增长27%-32%，归母净利润预计310-330亿元，同比增长26%-34%。其中，第二季度营收和净利润增速略有放缓，主要受股权激励费用增加影响，但剔除后利润仍实现较高增长，显示盈利能力持续提升。公司推新优化产品结构，并通过供应链优势保障战略执行，同时宣布中期分红（每10股派6元）及回购计划，展现对公司发展的信心。基于供应链优势及扩张预期，维持“买入”评级。预测2024-2026年EPS分别达2.62元、3.58元、4.73元，当前PE为16倍、12倍、9倍。风险包括消费复苏不确定性、原材料波动等。