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每日晨报总结 - 2022年7月21日

核心内容概述

本日晨报汇总了多个行业及公司的市场动态、财务预测与投资评级信息，涵盖港股、美股及A股市场。重点包括阅文集团、药明生物、医药行业、恒生指数走势、主要商品及外汇价格变动等内容。

阅文集团

• 核心观点：阅文集团IP运营业务收入预计同比增长21%至24亿元，显示其在IP运营方面的持续增长。同时，公司在线阅读业务收入预计为52亿元，同比略降2%，但公司通过降本提效，有望维持利润增长。
• 财务预测：预计2022年总收入为93亿元，同比增长7%；调整后净利润预计增长10%至13亿元。
• 投资评级：中性。
• 目标价：40港元，对应25倍2022年市盈率，当前市盈率为23倍。

医药行业

• 核心观点：第七次集采整体降价幅度为48%，低于前六批平均降幅，显示降价趋势逐渐温和。创新药、创新医疗器械、创新诊疗项目不参与DRG付费，表明医保局对创新的支持态度。
• 重点公司：
  • 药明生物：上半年收入增长超预期（61-63%），全年收入指引为45%，因此上半年表现亮眼。
  • 荣昌生物、康宁杰瑞制药、康方生物：均被首予买入评级，因其在创新药领域表现突出。
• 行业评级：领先。

全球主要指数

• 恒生指数：收盘价为20,890点，年初至今升跌为+1.11%。
• 国企指数：收盘价为7,179点，年初至今升跌为+1.15%。
• A股市场：
  • 上A：3,463点，升跌+0.77%
  • 深A：2,313点，升跌+0.71%
• 美股市场：
  • 道指：31,875点，升跌+0.15%
  • 标普500：3,960点，升跌+0.59%
  • 纳指：11,898点，升跌+1.58%
• 其他指数：
  • 英国富时100：7,264点，升跌-0.44%
  • 法国CAC：6,185点，升跌-0.27%
  • 德国DAX：13,282点，升跌-0.20%

主要商品及外汇价格

• 布兰特原油：收盘价107.27美元，三个月升跌+0.22%，年初至今升跌+37.91%。
• 期金：收盘价1,710美元，三个月升跌-12.41%，年初至今升跌-6.43%。
• 期银：收盘价18.90美元，三个月升跌-25.00%，年初至今升跌-18.13%。
• 期铜：收盘价7,281.50美元，三个月升跌-28.72%，年初至今升跌-24.87%。
• 日圆：138.09，三个月升跌-7.52%，年初至今升跌-16.61%。
• 英镑：1.20，三个月升跌-8.06%，年初至今升跌-11.43%。
• 欧元：1.02，三个月升跌-6.01%，年初至今升跌-10.20%。
• HIBOR：1.88%，三个月升跌+264.76%，半年升跌+555.42%。
• 美国10年债息：3.04%，三个月升跌+6.89%，半年升跌+65.80%。

恒指技术走势

• 恒生指数：20,890.22点。
• 50天平均线：21,373.51点。
• 200天平均线：21,949.98点。
• 14天强弱指数：46.03。
• 沽空金额：12,925百万港元。

本周经济数据（美国）

• 7月20日：现货住宅销售预期为5.38百万，上次数据为5.41百万。
• 7月21日：首次申领失业救济金人数预期为240.00千，上次数据为244.00千。

本周经济数据（中国）

• 数据未公布。

交银国际研究报告摘要

• 深度报告：
  • 6月14日：交银国际2022下半年展望。
  • 7月11日：荣昌生物、药明生物首予买入评级。
  • 6月29日：互联网行业剖析、中国宏观观察。
  • 7月23日：康方生物、越秀地产首予买入评级。
  • 7月15日：新能源行业剖析、汇通达网络、斯达半导体、舜宇光学、长城汽车、比亚迪股份。
  • 7月14日：中国人保财险、阿里巴巴。
  • 7月13日：嘉里物流、腾讯音乐。
  • 7月20日：阅文集团、海丰国际。
  • 7月19日：京东物流、京东、互联网行业。
  • 7月18日：哔哩哔哩、中国宏观观察。
  • 7月15日：其他行业相关报告。

恒生指数成份股表现

• 长和实业：收盘价52.95港元，市值203,036百万港元，5天升跌+1.34%，年初至今升跌+5.27%。
• 中电控股：收盘价66.25港元，市值167,377百万港元，5天升跌+0.38%，年初至今升跌-15.87%。
• 中华煤气：收盘价8.26港元，市值154,131百万港元，5天升跌+0.85%，年初至今升跌-31.96%。
• 汇丰控股：收盘价49.25港元，市值985,847百万港元，5天升跌+3.25%，年初至今升跌+5.01%。
• 电能实业：收盘价50.80港元，市值108,420百万港元，5天升跌+0.79%，年初至今升跌+4.53%。
• 恒生银行：收盘价128.30港元，市值245,289百万港元，5天升跌+2.48%，年初至今升跌-10.09%。
• 恒基地产：收盘价27.90港元，市值135,075百万港元，5天升跌+1.09%，年初至今升跌-15.96%。
• 新鸿基地产：收盘价92.10港元，市值266,886百万港元，5天升跌+0.55%，年初至今升跌-2.64%。
• 新世界发展：收盘价26.50港元，市值66,691百万港元，5天升跌+1.92%，年初至今升跌-14.10%。
• 其他公司：包括港铁公司、恒隆地产、吉利汽车、阿里健康等均有详细数据。

国企指数成份股表现

• 吉利汽车：收盘价16.52港元，市值165,544百万港元，5天升跌-0.96%，年初至今升跌-22.44%。
• 阿里健康：收盘价5.28港元，市值71,293百万港元，5天升跌+4.97%，年初至今升跌-19.88%。
• 中信股份：收盘价8.36港元，市值243,195百万港元，5天升跌+3.47%，年初至今升跌+8.57%。
• 华润啤酒：收盘价53.05港元，市值172,104百万港元，5天升跌+1.34%，年初至今升跌-16.91%。
• 其他公司：包括中国燃气、中石化、中国海外、腾讯控股、中海油、建设银行等均有详细数据。

投资评级定义

• 买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。

• 中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。

• 沽出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。

• 无评级：对个股未来12个月的总回报与相关行业的比较，分析员并无确信观点。

• 行业评级：

  • 领先：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数具吸引力。
  • 同步：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现与大盘标竿指数一致。
  • 落后：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数不具吸引力。

有关商务关系披露

• 交银国际与多家公司存在投资银行业务关系，包括交通银行、国联证券、京东物流、Qiniu Ltd.等。
• BOCOM International Global Investment Limited 持有东方证券及光大证券超过1%的股本证券。

免责声明

• 本报告为高度机密，仅限交银国际证券客户阅览。
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