2015-清科观察：清科《海外投资报告》发布，中国资本输出时代下的PE淘金_7页_223kb

报告摘要

本报告分析了中国海外投资的发展背景、政策演变、投资趋势及主要行业分布，旨在为中国企业在海外投资过程中提供参考与借鉴。报告指出，中国对外投资总额在2014年首次超过引资总额，并预计在2025或2030年将达到3万亿美元，标志着中国正逐步从资本输入国转变为资本输出国。

投资趋势显著增长：自2009年起，中国企业海外投资活跃度大幅上升，2014年前三季度投资规模达271.65亿美元，显示出企业对外投资的意愿和能力不断增强。
投资方式趋于多样化：中国企业海外投资方式以并购为主，且投资规模呈现两极分化，既有大额交易也有小额交易。
政策支持与引导：中国政府逐步放宽对外投资审核标准，从“限制为主”转向“备案为主、核准为辅”的管理模式，提高了企业的投资自主权和效率。
投资行业集中度高：能源及矿产、机械制造、房地产等行业是主要的投资领域，其中能源及矿产行业在活跃度和交易规模上均居首位。
投资地域分布广泛：美国、德国、加拿大等国家是中国企业海外投资的主要目的地，同时部分新兴市场国家如葡萄牙、秘鲁等也吸引了较多投资。

活跃度与规模：2009年至2014年第三季度，中国企业海外投资活跃度由38上涨至113，增幅达197.4%。投资金额从160.99亿美元增长至457.53亿美元，其中2013年因几起大型并购案例，如中海油收购尼克森、双汇收购史密斯菲尔德，投资金额达到峰值。
行业分布：
- 能源及矿产：案例数75起，占比19.5%；交易规模571.37亿美元，占比55.3%，是投资最活跃和规模最大的行业。
- 房地产：案例数16起，占比4.2%；交易规模102.11亿美元，占比9.9%，是第二热门行业。
- 食品&饮料：案例数8起，占比2.1%；交易规模83.38亿美元，占比8.4%，受双汇收购史密斯菲尔德影响较大。
- 金融：案例数18起，占比4.7%；交易规模5,789.83亿美元，占比5.6%，显示出金融行业的投资热度。
地域分布：
- 美国：案例数78起，占比20.3%；交易规模24,654.63亿美元，占比23.9%，是最大的投资目的地。
- 加拿大：案例数30起，占比7.8%；交易规模20,267.83亿美元，占比19.6%，成为第二大投资目的地。
- 中国香港：案例数33起，占比8.6%；交易规模5,132.48亿美元，占比5.0%，是重要的投资平台。
- 葡萄牙：案例数6起，占比1.6%；交易规模10,569.77亿美元，占比10.2%，显示出较高的交易规模。