20170306-渤海证券-电子行业周报_重视半导体和苹果产业链的投资机会_22页_910kb

重视半导体和苹果产业链的投资机会

核心内容

本报告由渤海证券分析师徐勇发布，聚焦电子行业，重点分析半导体及苹果产业链的投资机会。报告指出，随着政策支持和技术进步，半导体行业正进入高速成长期，同时苹果产业链因产品创新周期与换机周期叠加，有望带来新一轮行业红利。报告建议投资者关注半导体及苹果产业链相关企业，包括长电科技、中颖电子、汇顶科技、蓝思科技、歌尔股份、环旭电子等。

主要观点

• 政策支持：政府工作报告提出全面实施战略性新兴产业发展规划，强调集成电路、人工智能等技术的发展，推动产业升级。
• 半导体行业：行业步入高速成长期，整合并购加快，地方政府积极支持。建议关注长电科技、中颖电子、汇顶科技。
• 苹果产业链：预计2017年苹果手机出货量将超过2.4亿只，推动国内产业链相关公司发展。建议关注蓝思科技、歌尔股份、环旭电子。
• 消费电子趋势：OLED屏幕市场占有率接近三成，加速追赶LCD；红外线LED及激光市场因虹膜识别、3D传感等技术应用而增长。
• 行业估值：渤海电子板块市盈率高于整体A股，但整体处于三年低位，半导体板块估值最高，为56.29倍。

关键信息

行业要闻

半导体

• 高通、英特尔发布千兆基带芯片，5G芯战打响。
• 台积电计划2019年下半年试产5nm工艺。
• 联电14纳米FinFET进入量产阶段，具备高能效、高密度优势。
• 小米发布自研芯片澎湃S1，应用于中高端智能手机。

光学光电子

• OLED屏幕市场占有率达27.6%，加速追赶LCD。
• 惠科8.6代厂点亮面板，提升电视面板供应能力。
• 晶电局部扩产，缓解蓝光LED价格压力。

消费电子

• 虹膜/脸部识别技术推动红外线LED市场增长，2025年市场规模达56.9亿元。
• IDC预测2017年全球智能手机出货量年增4.7%，至15.3亿支。
• 视源股份推出CVTOUCH会议平板，集成智能白板、无线投影、高清显示等功能，提升会议效率。

重要公司公告

• 星星科技：发布非公开发行股票预案，用于触控显示一体化模组等项目。
• 兆易创新：收购北京矽成100%股权，拓展存储芯片业务。
• 英唐智控：与深华互联签订业务合作协议，拓展偏光片经销业务。
• 汇顶科技：对美国子公司增加投资，提升3D传感技术布局。
• 中京电子：收购复大医疗100%股权，拓展医疗业务。
• 欧菲光：与以色列3D算法公司Mantis Vision达成战略合作，布局3D成像技术。
• 利亚德：收购湖南君泽照明，加强照明工程业务布局。
• 正业科技：设立北京全资子公司，拓展智能装备、智能化工厂业务。
• 和晶科技：发布非公开发行股票预案，用于智能控制器等项目。
• 京东方A：投资认购Cnoga公司股份，布局移动医疗领域。
• 艾派克：与珠海三家科技公司签署投资框架协议，获取其51%股权。

投资策略

• 行业评级：半导体、设备与制造、元件被列为“看好”，光学光电子为“中性”。
• 股票池推荐：长电科技、中颖电子、汇顶科技、蓝思科技、歌尔股份、环旭电子。
• 估值情况：渤海电子板块市盈率45.49倍，高于整体A股19.46倍，但整体处于三年低位。

总结

本报告从行业走势、重要新闻、公司公告及投资策略等方面，全面分析了电子行业特别是半导体和苹果产业链的发展前景。随着政策支持和技术突破，半导体行业迎来高速发展，苹果产业链因产品创新和换机周期效应，成为投资热点。同时，OLED、红外线LED、智能会议设备等细分领域也展现出强劲的增长潜力。建议投资者重点关注上述推荐公司，把握行业红利。