20150824-安信证券-传媒互联网一周观点_调整过程中_公司业绩和质地是王道_26页_1mb

传媒互联网一周观点总结

核心内容概述

2015年8月24日发布的传媒互联网行业一周观点，重点分析了行业动态、市场表现及投资建议。整体来看，市场在调整过程中，公司业绩和质地成为关键因素。

主要观点

• 市场表现：上周传媒板块指数下跌16.52%，上证综指、深证成指、创业板指分别下跌11.54%、11.48%、12.42%。板块中浙富控股、雷曼光电、道博股份涨幅居前，而皇氏集团、出版传媒、暴风科技跌幅较大。
• 美股表现：中概股整体表现不佳，窝窝团涨幅最高（23.33%），而聚美优品跌幅最大（-29.11%）。
• 港股表现：中国国家文化产业涨幅最大（8.82%），财讯传媒跌幅最大（-45.00%）。
• 投资建议：安信策略建议关注东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、华录百纳、奥飞动漫、完美环球、道博股份、光线传媒、游族网络、天神娱乐、利欧股份、骅威股份、思美传媒、新文化、皇氏集团、中南重工、顺荣三七、互动娱乐、人民网、顺网科技、宋城演艺、华数传媒、省广股份、蓝色光标、三六五网、当代东方、科达股份等股票。

关键信息

上市公司重要变化

• 乐视网：宣布原美银美林集团亚洲区TMT负责人郑孝明将出任高级副总裁，全面负责全球投融资业务；贾跃亭及刘弘被任命为酷派集团执行董事。
• 东方财富：截至8月14日，证金和汇金间接持有公司1.25亿股，占股本7.33%。
• 奥飞动漫：2015年H1营收12.58亿元，同比增长23.02%，净利润2.55亿元，同比增长49.60%；披露收购预案，拟9.04亿元购买四月星空100%股权。
• 华录百纳：2015年H1营收8.76亿元，同比增长300.22%，净利润0.62亿元，同比增长37.74%。
• 中南重工：拟出资1.6亿元投资“芒果盈通”。
• 顺荣三七、二三四五：与三七互娱签署战略合作协议，涉及网络游戏、大数据和互联网金融。
• 互动娱乐：2015年H1营收7.24亿元，同比下降38.64%，但净利润同比增长141.45%。

行业要闻

• 阿里巴巴：启动40亿股票回购计划，与兵器工业集团合资20亿元建位置服务公司，收购“翻译365”。
• 美团：完成对酷讯旅游网的收购。
• 百度：分拆旗下业务“作业帮”，成立“小船出海”。
• 腾讯：5000万美元投资加拿大Kik，估值超10亿美元。
• 奇虎360：与中国人保合作，拟11.97亿港币收购远见控股70.81%股权。
• 惠普：内部系统完全分拆，累计裁员超5.5万。

风险提示

• 宏观经济影响：整体经济环境对传媒行业构成压力。
• 板块估值较高：传媒板块估值较高，存在回调风险。
• 政策不确定性：国家政策支持不明确可能影响行业发展。

上市公司动态

• 暴风科技：2015年H1营收2.17亿元，同比增长26.12%，但净利润同比下降70.73%；拟设立暴风投资子公司，开展对外投资及资产管理业务；转让暴风魔镜11%股权，持有比例降至19.84%；实施限制性股票激励计划，激励对象变更为28名，首次授予数量调整为448万股；副总经理李永强辞职，监事会主席丁俊云辞职，补选李永强为监事。
• 奥飞动漫：2015年H1营收12.58亿元，同比增长23.02%，净利润2.55亿元，同比增长49.60%；回复深交所问询函，与孟洋成立新公司作为参股公司。
• 乐视网：董事长兼CEO贾跃亭及副董事长刘弘被任命为酷派集团执行董事。

市场回顾与策略

• 市场回顾：传媒板块整体表现疲软，但部分个股表现亮眼，如浙富控股（+25.41%）、雷曼光电（+21.25%）、道博股份（+4.65%）。
• 策略建议：在市场调整期间，应关注具有良好业绩和质地的公司，如东方财富、乐视网、奥飞动漫、华录百纳等。

行业动态分析

• 投资评级：传媒行业被评定为“领先大市-A”，建议投资者关注相关股票。
• 行业表现：传媒板块整体下跌，但部分个股表现强劲，显示市场仍有结构性机会。

总结

本周传媒互联网行业面临调整，但部分公司仍表现出较强的增长潜力。投资者应关注业绩稳健、质地优良的个股，如东方财富、奥飞动漫、华录百纳等。同时，需警惕宏观经济影响和政策不确定性带来的风险。