20171130-天风证券-固定收益市场·交易日评_7页_790kb

报告摘要

2017年11月30日，中国金融市场整体呈现震荡态势。主要回购利率多数下行，利率债收益率波动，A股缩量下跌，美元指数强势整理，有色黑色板块继续分化。国际市场上，美债收益率上升，德国公债录得较大涨幅，A股市场资金流出，股指期货和期权市场均出现下跌，外汇与大宗商品市场则呈现分化走势。

主要回购利率：多数下行，隔夜品种大幅抬升，7D、14D等期限品种回落。
质押式回购：
- R001：今日加权利率 3.07%，较昨日上涨 38BP。
- R007：今日加权利率 3.66%，较昨日下跌 16BP。
- R014：今日加权利率 4.47%，较昨日下跌 29BP。
- R1M：今日加权利率 4.56%，较昨日下跌 22BP。
Shibor利率：
- O/N：2.7880%，较昨日上涨 10.5BP。
- 1W：2.8980%，较昨日上涨 2.1BP。
- 2W：3.8840%，较昨日上涨 0.3BP。
- 1M：4.0720%，较昨日上涨 3.5BP。
- 3M：4.7594%，较昨日上涨 1.56BP。

国债期货：整体上涨，T1712收于 92.60，TF1803收于 96.58。
国债现券：
- 1Y：170024成交于 3.63%，较昨日持平。
- 3Y：170016成交于 3.77%，较昨日上涨 1BP。
- 5Y：170014成交于 3.91%，较昨日下跌 2BP。
- 10Y：170025成交于 3.88%，较昨日下跌 3BP。
政策性银行金融债：
- 国开行1Y：170207成交于 4.28%，较昨日上涨 1BP。
- 国开行3Y：170205成交于 4.715%，较昨日上涨 1.5BP。
- 国开行5Y：170206成交于 4.76%，较昨日下跌 1.25BP。
- 国开行10Y：170215成交于 4.815%，较昨日下跌 0.5BP。

短融：24D17招商局SCP003（AAA）成交于 4.50%，96D17武汉地产SCP002（AAA）成交于 5.20%，137D17首钢SP010（AAA）成交于 5.42%，148D17兖州煤业SCP005（AAA）成交于 5.36%，222D17荣盛SCP004（AA+）成交于 5.80%。
中票：
- 1.15Y16太不锈MTN001（AAA/AAA）成交于 5.50%，低于估值 10BP。
- 1.38Y14同仁堂MTN001（AA/AA）成交于 5.60%，低于估值 3BP。
- 2.43Y17云投MTN002（AAA/AAA）成交于 5.75%，高于估值 2BP。
- 2.90Y17南山集MTN002（AAA/AAA）成交于 6.20%，高于估值 5BP。
企业债：
- 1.55Y12鄂州城投债（AA/AA）成交于 5.86%，低于估值 1BP。
- 1.80Y12温国投（AA+/AA+）成交于 5.72%，低于估值 7BP。
- 2.23Y14海安经开债02（AA/AA+）成交于 6.30%，高于估值 1BP。
- 3.02Y13库车城投债01（AA/AA+）成交于 6.45%，高于估值 16BP。

7D Fixing：3.44%。
利率互换：
- 1Y：62BP，较昨日下跌 0.12BP。
- 2Y：3.72%，较昨日上涨 0.25BP。
- 3Y：3.8092%，较昨日下跌 0.71BP。
- 4Y：3.9029%，较昨日下跌 0.09BP。
- 5Y：3.9675%，较昨日下跌 0.25BP。
- 1*5Spd：0.3462%，较昨日下跌 0.13BP。

市场表现：两市低开，早盘横盘震荡，午后持续走低，收盘普跌。
行业表现：仅餐饮旅游小幅上涨，房地产、农林牧渔和非银行金融板块低迷。
概念表现：长江经济带、超级电容和次新股活跃，无线充电、房屋租赁和稀土永磁低迷。
市场数据：
- 两市成交 4030亿，较上一交易日减少 541亿。
- 市场资金流出 371亿元。
- AH 溢价指数上升至 131.50。
- 融资余额增加 18亿元至 10248亿元。
- 沪股通净流出 2亿元，深股通净流出 5亿元。

分级A指数：下跌 0.242%，隐含收益率均值为 5.48%。
分级B类：多数下跌，中航军B小幅上涨，房地产B和创业板B跌幅较大。
隐含收益率排名（成交1000万以上）：
- 中航军A：下跌 0.28%，隐含收益率 6.47%。
- 创业板A：下跌 0.31%，隐含收益率 5.37%。
- 证券A：下跌 0.43%，隐含收益率 5.05%。
- 互联网A：下跌 0.43%，隐含收益率 5.05%。

整体表现：多数下跌，成交额 16.38亿。
领涨转债：
- 顺昌转债：上涨 0.89%，正股上涨 3.25%。
- 九州转债：上涨 0.84%，正股下跌 0.37%。
- 雨虹转债：上涨 0.67%，正股下跌 1.45%。
领跌转债：
- 隆基转债：下跌 7.04%，正股下跌 10.00%。
- 15国资EB：下跌 3.50%，正股下跌 2.43%。
- 林洋转债：下跌 3.01%，正股下跌 5.29%。
市场指数：
- 中证转债：286.29，下跌 0.35%。
- 上证转债：269.02，下跌 0.37%。
- 沪深300：4006.10，下跌 1.18%。

股指期货：
- IF1712：收于 3982.0，下跌 1.46%。
- IH1712：收于 2857.6，下跌 1.3%。
- IC1712：收于 6200.0，下跌 1.42%。

50ETF：收于 2.8580，下跌 1.11%。
期权合约：
- 50ETF购12月2.95：0.0423，下跌 21.52%。
- 50ETF沽12月2.95：0.0692，上涨 41.51%。

国际主要大宗商品：
- NYMEX原油：上涨 0.87%，现价 57.8，过去一周下跌 1.2%。
- COMEX黄金：下跌 0.16%，现价 1284.1，过去一周下跌 0.4%。
- LME铜：上涨 0.61%，现价 6790.5，过去一周下跌 2.7%。
国内主要大宗商品：
- SHFE铜：下跌 0.64%，现价 52840，过去一周下跌 2.3%。
- SHFE铝：下跌 0.72%，现价 14565，过去一周下跌 2.9%。
- SHFE锌：上涨 0.40%，现价 24960，过去一周下跌 2.8%。
- SHFE螺纹钢：上涨 2.33%，现价 3990，过去一周上涨 4.5%。
- DCE铁矿石：上涨 2.87%，现价 520，过去一周上涨 9.6%。
- SHFE橡胶：下跌 1.59%，现价 13915，过去一周上涨 3.9%。
- CZCE棉花：上涨 0.69%，现价 15310，过去一周上涨 2.9%。
- CZCE白糖：下跌 1.95%，现价 6386，过去一周上涨 0.5%。