20170410-安信证券-电子元器件行业深度分析_AOI设备需求量庞大_国产龙头有望趁势崛起_24页_1mb

报告摘要

AOI设备市场分析总结

核心内容

AOI（自动光学检测）设备作为工业检测的重要工具，因其高精度、高效率和稳定性，正逐步替代人工目检。随着电子元件微型化趋势、人工成本上升以及工业自动化程度的提高，AOI设备需求持续增长，特别是在PCB、FPD（平板显示）和半导体等领域。国产AOI设备在成本、运输和本地化服务等方面具备显著优势，有望在进口替代和高端市场突破中占据重要地位。

主要观点

AOI设备需求量大：PCB行业因元件微型化和生产效率提升，对AOI设备需求巨大。FPD行业随着LCD和OLED产线的扩张，特别是高世代产线的建设，将带来上百亿元的市场需求。半导体行业因先进封装技术的应用，对高精度检测设备需求迅速上升。
国产设备具备进口替代潜力：全球AOI设备市场主要由以色列、日本、韩国和台湾等地区主导，但亚洲地区市场占比高达68%，其中大陆贡献约1/4。国产设备因成本优势、运输便利和本地化服务，具备较强的竞争力，有望在中高端市场实现突破。
大客户战略是关键：由于AOI设备定制化程度高，只有获得大客户订单才能摊薄前期开发成本，实现规模效应。龙头企业通过大客户验证，提升市场占有率并获得稳定收入。
技术发展趋势：随着技术升级，AOI设备从2D向3D发展，检测精度和效率显著提升。光机电一体化是未来的发展方向，具备整合能力的企业将更具竞争优势。
市场细分与竞争格局：AOI设备在不同领域（如PCB、FPD、半导体）存在差异化竞争，中低端市场由众多厂商竞争，而高端市场则由少数具备技术实力和资金实力的企业主导。

关键信息

1. AOI设备应用领域及需求

PCB行业：AOI设备在印刷、贴片、回流焊后等环节广泛应用，检测需求巨大，市场空间超过12.5万台。
FPD行业：Array、Cell、Module等制程均需AOI设备，其中Array和Cell制程的市场空间是Module的十几倍，OLED产线对AOI设备的需求约为LCD的3倍。
半导体行业：晶圆检测对精度要求极高，国产设备尚处于起步阶段，但随着技术发展和产业转移，未来有望突破。