2017-电子行业深度报告：激光加工设备迎来新一轮快速发展机遇_21页-2mb

激光加工设备行业分析总结

核心内容

激光加工设备行业正迎来新一轮快速发展机遇，主要受消费电子创新、技术升级及下游应用扩展的驱动。行业涵盖小功率和大功率设备，分别应用于精密加工与大规模工业制造，市场潜力巨大，尤其是国内领先企业如大族激光表现突出。

主要观点

• 消费电子创新推动小功率激光设备发展
  消费电子产品的不断升级，如iPhone采用“双面玻璃+金属中框”结构、防水功能提升、OLED面板应用等，对激光焊接、切割及清洗设备提出更高要求，推动行业快速发展。

• 大功率激光设备应用广泛且增速高
  大功率激光设备在汽车、轨道交通、航空航天等领域广泛应用，技术升级使其在切割、焊接等环节逐步替代传统工艺，如冲床、等离子切割等，成为主流设备。

• 国内市场潜力大，国内企业增速快
  中国已成为全球最大的工业激光系统消费国，大族激光在小功率和大功率设备市场均占据领先地位，其市场份额远超国际竞争对手。

关键信息

小功率激光设备发展动因

1. 智能手机结构变化

   • 新一代iPhone采用“双面玻璃+金属中框”，增加金属结构小件，提升激光焊接设备需求。
   • 金属中框PVD镀膜残留影响无线充电和射频信号，需激光清洗工艺解决。
   • 防水功能提升推动气密性检测需求，激光焊接可实现高气密性封装。

2. OLED面板加工需求上升

   • OLED因材料特性，需激光切割和封装技术，如准分子激光退火、激光熔融封装。
   • 随着全球OLED市场需求增长，相关激光设备需求也将快速增长。

3. 3D玻璃切割技术优势

   • 激光切割技术可有效解决3D玻璃切割难题，边缘光滑、无裂纹，加工效率高，成为主流方案。

大功率激光设备发展趋势

1. 应用领域广泛

   • 大功率激光设备用于切割、焊接、表面硬化等，广泛应用于汽车、航空航天、重工业等领域。

2. 技术升级带动设备需求

   • 高功率激光器（如4kW、8kW）性能优越，逐步替代传统CO₂激光器。
   • 激光切割在2cm以上厚板加工中表现突出，未来将大规模替代等离子切割和火焰切割。

3. 汽车工业中的应用

   • 激光焊接在汽车轻量化和高强度结构件制造中具有显著优势，如沃尔沃XC90采用激光拼焊板，实现轻量化和高强度。
   • 激光焊接技术在汽车制造中逐步取代传统焊接方式，市场前景广阔。

市场规模与企业竞争格局

• 全球市场

  • 预计2022年全球激光加工市场规模将达到97.5亿美元，复合年增长率6.13%。
  • 通快占据全球30%市场份额，大族激光占据国内小功率和大功率设备市场领先份额。

• 中国市场

  • 大族激光在国内小功率设备市场占有率45%，大功率设备市场占有率35%，远超第二名企业。
  • 国内激光切割市场规模预计从2014年的12.3亿元增长至2020年的19亿元，高功率激光切割机需求达10000台，市场空间巨大。

投资建议

• 关注企业：大族激光（002008）和华工科技（000988）作为国内领先企业，有望受益于行业快速发展，建议投资者关注。

风险提示

• 下游订单风险：激光设备需求高度依赖下游客户订单，存在订单不达预期的风险。
• 技术研发风险：光纤激光器等核心技术研发进度可能影响企业竞争力，存在研发不达预期的风险。

行业与公司评级

• 行业评级：看好（相对强于市场基准指数收益率5%以上）、中性（收益率在-5%至+5%之间）、看淡（收益率低于-5%）。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、未评级、暂停评级。

激光加工设备产业链

• 上游：激光材料及配套元器件
• 中游：激光器及其配套设备
• 下游：激光应用产品、消费产品、仪器设备等

数据来源与报告信息

• 报告发布机构：东方证券
• 发布日期：2017年04月25日
• 分析师：剧剑、荆剑、胡誉镜、王芳
• 联系人：马天翼
• 报告格式：电子版为主，部分辅以印刷品
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，不承担因使用本报告内容而产生的任何责任。

图表目录

• 图1：小功率激光加工技术应用
• 图2：新一代iPhone有望采用玻璃机壳加金属框
• 图3：金属中枢需要焊接更多结构小件
• 图4：PVD镀膜工艺
• 图5：激光清洗工艺
• 图6：iPhone7具备IP67级别防水功能
• 图7：Apple Watch Series 2具备完全防水性能
• 图8：脉冲激光薄膜沉积系统
• 图9：激光微雕实现防水
• 图10：LCD面板在智能手机中的位置
• 图11：OLED面板在智能手机中的位置
• 图12：OLED双层结构切割难题
• 图13：柔性OLED采用激光切割和焊接
• 图14：激光熔融封装柔性OLED
• 图15：OLED玻璃封装流程
• 图16：全球智能手机OLED市场营收增长
• 图17：3D曲面玻璃屏幕需要激光切割技术
• 图18：激光技术切割各类玻璃
• 图19：大功率激光设备应用领域广阔
• 图20：2kW单模光纤激光器用于汽车发动机加工
• 图21：大族激光推出8kW大功率设备
• 图22：国内激光切割市场规模
• 图23：沃尔沃XC90采用激光拼焊板
• 图24：沃尔沃XC60采用激光焊接车身侧围
• 图25：国内汽车制造设备行业市场规模
• 图26：国内汽车制造装备四大工艺装备占比
• 图27：激光加工设备产业链
• 图28：激光设备下游应用广泛
• 图29：全球激光材料加工系统市场规模
• 图30：全球激光加工系统市场占比
• 图31：国内小功率激光设备市场格局
• 图32：国内大功率激光设备市场格局

表格目录

• 表1：激光应用技术和原理
• 表2：OLED激光加工技术对比
• 表3：材料加工技术对比
• 表4：大功率激光焊接设备发展趋势
• 表5：大功率光纤激光器表现
• 表6：高功率激光切割与传统技术对比
• 表7：激光焊接汽车部位优势对比