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金融产品交易量跟踪报告总结（2020年12月21日）

核心内容概述

本报告聚焦于2020年12月14日至12月18日期间金融产品的成交量变化，分析股票、债券、股指期货、ETF及基金发行等市场动态，旨在为投资者提供市场趋势判断依据。

主要观点与关键信息

1. 市场主要指数成交量

• 股票指数：上周各指数普遍上涨，其中纳斯达克指数涨幅最大（3.05%），创业板次之（3.46%），恒生指数微跌（-0.03%）。
• 债券指数：上周债券指数普遍上涨，上证转债涨幅为0.19%，深证地债为0.04%。
• 股指期货：沪深300股指期货涨幅最大（2.52%），5年期和10年期国债期货跌幅分别为-0.02%和-0.16%。

2. 南北资金流向

• 沪股通：后四天净买入金额呈净流入状态，12月17日达到最大值40亿以上。
• 深股通：12月14日和17日为净流入，其余三天为净流出。
• 行业资金流向：医药行业净买入为主，食品饮料行业交易活跃，家电行业净卖出较多，格力电器为净卖出最大。

3. ETF成交量分析

3.1 股票型ETF（不包括QD和跨境）

• 成交额和成交量占基金份额的比例：10亿以上份额ETF成交较为均衡，成交量占比普遍在35%以下；10亿以下份额ETF中，部分产品成交量占比超过100%。
• 热点ETF产品：煤炭、钢铁、酒类ETF成交量占比较高，尤其是煤炭ETF达到118.18%。
• 成交额变化：富国中证国企一带一路ETF、富国中证央企创新驱动ETF成交额增长明显；交银180治理ETF、景顺长城中证500ETF等产品成交额下降显著。

3.2 债券型ETF

• 成交量占基金份额比例差异较大，基本维持在40%以下。
• 流动性较好的ETF：海富通中证短融ETF、国泰上证5年期国债ETF。
• 成交额变化：海富通上证5年期地方政府债ETF、兴业上证1-5年期地方政府债ETF成交额增长较大；富国中证10年期国债ETF、平安5-10年期国债活跃券ETF成交额下降明显。

3.3 货币型ETF

• 成交额较为稳定，10亿以上份额ETF成交量占比普遍在0.11%以上。
• 流动性风险：10亿以下份额ETF中部分产品交易量偏低，存在流动性风险。
• 成交额变化：易方达保证金A、华泰紫金天天金A、广发货币E等产品成交额增长较大；博时保证金、鹏华添利B等产品成交额下降明显。

3.4 商品型ETF

• 主要以黄金ETF为主，还有三只商品期货型ETF。
• 成交额变化：中银上海金ETF、建信上海金ETF成交额涨幅超过100%；国泰黄金ETF、易方达黄金ETF成交量占比较大，分别为135.20%和128.74%。
• 1亿份以下商品ETF成交量占比较低，仅为1%左右。

3.5 跨境ETF

• 份额在10亿以上的跨境ETF成交量占比较为稳定，10亿以下的ETF差异较大。
• 成交量占比最高的是富国恒生中国企业ETF（135.17%）；部分产品成交量占比低于1%。
• 总体来看，跨境ETF表现较为稳定。

4. 基金发行统计

• 本周开始认购的基金：共27只，包括3只被动指数型、1只混合债券型二级、11只偏股混合型、7只偏债混合型等。
• 本周成立的基金：共39只，其中招商添锦1年定开债发行规模达10.10亿，但持有人仅2人，开户较为集中。

风险提示

• 股票市场风险
• 债券市场风险
• 外汇市场风险
• 金融期货波动风险
• 商品期货波动风险
• 基金业绩风险

总结

本报告全面分析了2020年12月14日至18日金融产品的成交量变化情况，指出各指数的涨跌趋势、南北资金流向、ETF的成交量与成交额变化，以及新基金的发行情况。总体来看，股票市场上涨，成交量与价格走势不完全一致；债券市场普遍上涨，成交量波动较大；ETF产品中，股票型和商品型ETF表现较为活跃，而货币型和债券型ETF流动性差异明显；基金发行市场活跃，但部分新基金存在开户集中的问题。投资者应关注成交量与价格的相互关系，合理评估ETF产品的流动性及基金发行情况，以做出更精准的投资决策。