20180916-华创证券-计算机行业周报_把握产业趋势_陪伴长期成长_18页_1mb

计算机行业周报（20180910-20180914）总结

核心内容

本周，计算机指数下跌4.05%，沪深300指数下跌1.08%，计算机板块跌幅居所有行业中倒数第四。尽管市场出现回调，但分析师认为，计算机行业仍处于长期向好的趋势中，优质公司值得关注。

主要观点

• 把握产业趋势，陪伴长期成长：分析师强调，决定二级市场表现的是产业趋势与公司素质，好行业中的好公司值得长期持有。
• 云计算领域：服务对产品的替代升级是大势所趋，美国云计算发展路径为国内提供了参考。我国云计算仍处于快速成长期，IAAS服务提供商正朝寡头格局发展，但芯片、服务器、IDC等环节仍有产业机遇。SAAS的通用和行业型公司也存在各自的发展机遇。
• 医疗信息化：医疗IT统一化快速推进，电子病历升级与信息化子系统互通催生需求。智能化在医疗领域应用迅速，医学影像和复杂疾病分析潜力巨大。行业集中度提升，龙头有望持续提升市占率。医疗改革进入深水区，互联网医疗进入落地阶段。
• 政务信息化：基础系统云化、业务系统细化和数据分析深化催生新一轮需求。政务IT是数字中国的重要基础，带动政务云、公共安全信息化、公安大数据、法检信息化等领域的需求释放。
• 金融信息化：业务复杂度提升、监管规范化和数据分析智能化是行业增长的长期驱动因素，行业仍处于较好的成长阶段。
• 信息安全：IT系统复杂度提升持续推动需求增长。智能制造与工业互联网兴起带来工控安全需求释放。政府与大型国企需求从产品转向服务，盈利模式更加丰富。

投资建议

分析师建议从两条主线把握行业投资机会：

1. 关注成长性强、业绩增长确定性大的优质龙头：推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技。
2. 把握产业趋势，关注云计算与自主可控领域核心标的：

• 云计算SaaS：广联达、用友网络、恒生电子、泛微网络、超图软件、恒华科技、石基信息。
• 云计算IaaS：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件。
• 自主可控和信息安全：太极股份、中孚信息、美亚柏科、启明星辰。
• 人工智能：科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技。
• 工业互联网：用友网络、东方国信、大豪科技。

行业动态

国内要闻

• 百度Apollo宣布2018年底将正式开源车路协同方案，推动自动驾驶技术发展。
• 飞利信与商汤科技签署战略合作协议，共同推进人工智能领域创新。
• 工信部放宽民间资本在电信及军工领域的市场准入，促进行业发展。
• 日立与腾讯在物联网领域达成战略合作，推动技术应用。

海外动态

• 瑞芯微联合ARM架构发布人工智能开发平台，推动嵌入式AI发展。
• Adobe第三财季营收22.9亿美元，同比增长24%。
• 蔚来汽车上市估值超过63亿美元。
• 京东云政务云2017年市场占有率排名前五。
• 阿里在俄罗斯成立新合资企业，使用俄罗斯支付系统。

公司动态

投资及并购

• 四维图新：子公司图吧BVI拟增资扩股，引入多个投资者，持股比例下降。
• 威创股份：子公司威学教育向阳光视界增资，持股比例提升。
• 汇金股份：转让上海棠宝电子商务25%股权。
• 汉邦高科：与言实文化共同成立新公司，持股29%。
• 南洋股份：全资子公司认购湖北泰跃股份，持股6.25%。

中标及战略合作

• 浩云科技：与广州大学共建“公共安全智能联合实验室”。
• 赛为智能：与中电智云签订大数据建设合同，合同总价暂定145,000万元。
• 索菱股份：中标中国电信智能后视镜项目，中标金额3815.6万元。
• 安居宝：获得高清视频系统升级改造项目综合服务合同，金额7,707.6万元。

股权激励

• 新国都：注销2017年股票期权激励计划，修订2018年激励计划。
• 用友网络：通过2018年股权激励计划草案，限制性股票与期权共计132.6万股。

其他动态

• 美亚柏科：实际控制人减持股份，减持比例0.629%。
• 汉得信息：减持股份，减持比例2%。
• 佳发教育：计划减持不超过1%股份。
• 同方股份：控股股东增持股份，增持金额8803.69万元。
• 索菱股份：获得实验室认可证书，控股股东股份解冻。
• 冰川网络：聘任新管理层。
• 荣科科技：鼓励员工增持股票，承诺补偿亏损。
• 证通电子：财通基金减持股份，计划三个月内减持不超过3%。
• 同花顺：高管未减持股票，计划未来六个月减持不超过7.96%。

风险提示

• 政策落地进度低于预期。
• 产业竞争加剧。
• 行业IT资本支出低于预期。

附录

近期股本变动

• 多家公司进行股权激励、定向增发等股本变动，如麦迪科技、东方国信、浙大网新等。

近期限售股解禁

• 多家公司股份解禁，如东方网力、华宇软件、新大陆等。

行业投资评级

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上。
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%。
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间。
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

行业投资评级说明

• 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
• 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度在-5%-5%。
• 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

分析师声明

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