高频数据跟踪（2021年9月第2周）：地产环比改善，价格多数回升-20210908-招商证券-24页_1mb

文档总结

核心内容概述

该文档主要分析了2021年9月第2周中国房地产市场、工业生产、通货膨胀及大宗商品价格的走势，涵盖销售、开工率、价格、库存和运价等多个方面，旨在为市场参与者提供经济与行业动态的参考。

主要观点

1. 房地产市场环比改善

• 商品房销售：30大中城市商品房日均销售面积环比下降3.8%，跌幅较前值（-24.6%）大幅收窄；同比下降29.0%，跌幅较前值（-22.7%）小幅扩大。
• 区域表现：一线城市销售面积同比下降14.6%，二线城市下降19.5%，三线城市下降50.1%。
• 销售趋势：9月房地产销售面积环比改善，显示市场逐步回暖。

2. 工业生产端表现

• 电厂日耗：南方八省电厂日耗为220万吨，较前一周上升2.9%；动力煤价格继续上涨，9月7日主力结算价为972.6元/吨，较8月31日上涨12.2%，南华动力煤指数上涨13.0%，创历史新高。
• 高炉开工率：全国钢厂高炉开工率56.6%，较前一周下降0.7个百分点；唐山钢厂开工率53.2%，下降0.8个百分点，但产能利用率小幅上升至66.9%。
• 汽车轮胎开工率：汽车全钢胎开工率50.1%，较前一周下降5.8个百分点；汽车半钢胎开工率54.5%，下降3.1个百分点。
• 江浙涤纶长丝：开工率90.9%，小幅下降0.3个百分点；下游织机开工率67.7%，下降0.1个百分点。

3. 钢材市场

• 钢材价格：螺纹、线材、热轧、冷轧价格分别上涨1.7%、0.6%、2.1%和0.2%；9月以来，上述品种价格环比分别上涨1.5%、0.2%、0.4%和0.9%。
• 库存变化：9月3日五大钢材品种库存为1458.2万吨，较前一周下降24.36万吨，显示需求有所回暖。

4. 玻璃市场

• 玻璃价格：9月7日玻璃活跃期货合约价报2701.0元/吨，较前一周上涨3.0%；9月以来价格环比下跌2.6%，跌幅较前值（-6.8%）收窄；同比上涨55.7%，涨幅较前值（+50.9%）扩大。

5. 水泥市场

• 水泥价格：全国水泥价格指数9月7日上涨3.1%；华东和长江地区水泥价格分别上涨3.0%和3.1%，旺季到来，水泥价格处于上行通道。
• 水泥均价：9月以来环比上涨4.5%，同比上涨6.0%，涨幅较前值（+2.9%、+5.0%）扩大。

6. 运价指数

• 运价上涨：CCFI指数9月3日上涨0.6%，SCFI指数上涨2.7%；9月以来CCFI环比上涨2.3%，同比上涨216.9%；SCFI环比上涨4.5%，同比上涨223.9%。

关键信息汇总

房地产销售

• 9月1日至7日，30大中城市商品房日均销售面积39.7万平方米。
• 环比跌幅收窄至-3.8%，同比跌幅扩大至-29.0%。
• 分区域：一线、二线、三线城市销售面积同比分别下降14.6%、19.5%、50.1%。

工业生产

• 电力：南方八省电厂日耗高位震荡，动力煤价格创新高。
• 钢铁：高炉开工率小幅下降，汽车轮胎开工率继续下降。
• 建材：水泥价格加速上涨，玻璃价格小幅反弹。

大宗商品价格

• 农产品：9月7日农产品批发价格指数上涨0.3%；鸡蛋、水果、牛肉、羊肉价格分别上涨2.7%、1.7%、1.3%、1.0%，鸡肉和蔬菜价格下跌。
• 能源：油价环比转涨，同比涨幅扩大；布伦特和WTI现货月均价分别上涨2.4%和2.0%。
• 有色金属：LME3月铝价上涨3.5%，创历史新高；LME3月铜价环比下跌0.2%，同比上涨39.7%。
• 商品价格指数：南华商品指数环比上涨3.2%，同比上涨46.1%；CRB指数环比下跌0.7%，同比上涨38.5%。

通货膨胀

• CPI：农产品价格小幅上涨，但猪肉价格下跌1.6%，构成主要拖累。
• PPI：主要工业品价格同比涨幅扩大，螺纹钢、热轧、玻璃、焦煤、焦炭、水泥、动力煤价格同比涨幅扩大，线材、冷轧价格同比涨幅收窄。

结论

整体来看，9月第2周房地产市场环比改善，工业生产部分承压，但部分行业如水泥、钢材、玻璃等价格持续上涨，显示市场存在结构性回暖。同时，农产品价格小幅上涨，但猪肉价格仍为CPI稳定的主要拖累因素，而油价和铝价表现强劲，推动PPI同比涨幅扩大。