20180504-财通证券-行业比较·景气跟踪_开工数据持续回暖_22页_1mb

行业比较·景气跟踪总结（2018年5月4日）

核心内容概述

本报告通过中观数据对2018年4月及3月行业景气度进行了全面跟踪，分析了上游材料、中游材料与制造业、下游消费品及TMT类行业的情况，整体呈现出结构性回暖趋势，部分行业增速放缓或出现下滑。

主要观点

上游材料

• 煤炭：动力煤价格保持稳定，焦煤价格有所下跌，六大发电集团煤炭库存有所回升。
• 有色金属：工业金属价格普遍回落，钴价高位回落，黄金、国际原油、天然气期货价格维持稳定。
• 石油化工：国际原油和天然气期货价格保持稳定，无明显波动。

中游材料与制造业

• 基础化工：基础化工品价格总体平稳，但维生素价格明显跌价。
• 电力：4月六大发电集团日均耗煤量同比上涨，显示电力需求有所增强。
• 钢铁：钢材价格指数上涨，高炉开工率持续回暖，钢厂产能利用率上升。
• 建材：水泥、玻璃价格基本保持稳定。
• 工程机械：3月挖掘机、装载机、压路机销量增长显著，重卡销量同比增长。
• 交通运输：BDI指数保持稳定，铁路货运量同比增长，民航客运量大幅增长。
• 房地产：一线城市房价指数同比下降，二三线城市房价增幅收窄，新开工和销售面积增长，竣工面积下滑。

下游消费品

• 白酒：高端白酒价格仍然强势，终端价格稳定。
• 家电：空调产量增速持续强势，但家用洗衣机、电冰箱产量出现下跌。
• 汽车：3月汽车销量同比上涨，新能源汽车销量同比大增。
• 农林渔牧：农产品价格总体企稳，猪肉、鸡苗价格企稳回升，蔬菜生鲜价格小幅下跌。
• 商贸零售&餐饮旅游：3月社会消费同比增速加快，显示消费市场回暖。

TMT类

• 传媒：本周观影情绪有所回升，观影人数优于去年，但票房收入略低于去年同期。
• 电子：2018年一季度智能手机、平板电脑出货量同比减少，DRAM价格指数小幅下滑。

关键信息汇总

上游材料

中游材料与制造业

下游消费品

TMT类

风险提示

• 宏观经济变动风险：经济波动可能影响行业景气度。
• 政策风险：政策调整可能对行业产生影响。

图表目录（摘要）

1. 秦皇岛动力煤（Q5500）价格
2. 大同动力煤和古交焦煤价格
3. 煤炭产量变化情况
4. 6大发电集团煤炭库存变化
5. LME工业金属期货价格
6. COMEX黄金
7. 稀有金属钴高位企稳
8. 原油连续结算价
9. 天然气期货价格
10. 涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格
11. 维生素系列价格
12. 尿素、纯碱价格
13. 甲醇期货价格
14. 二氯甲烷价格
15. 发电量同比增速
16. 6大发电集团日均耗煤量
17. 钢铁产量
18. 钢材价格指数
19. 螺纹钢现货及期货价
20. 主要钢材品种库存
21. 高炉开工率数据
22. 唐山钢厂产能利用情况
23. 水泥价格
24. 水泥产量
25. 浮法玻璃价格
26. 平板玻璃产量
27. 挖掘机、装载机、压路机销量同比
28. 重卡同比增速
29. 铁路货运量
30. 铁路客运量同比
31. BDI指数
32. 港口景气指数及主要港口吞吐量
33. 民航客运量
34. 主要机场旅客吞吐量
35. 民航正班客座率
36. 物流景气指数
37. 70个大中城市住宅价格指数同比
38. 70个大中城市住宅价格指数环比
39. 房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比
40. 53度飞天茅台京东及1号店价格
41. 52度五粮液京东及一号店价格
42. 空调、冰箱、洗衣机产量同比增速
43. 空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速
44. 汽车销量
45. 新能源汽车销售情况
46. 猪肉价格
47. 生猪及能繁母猪存栏
48. 猪粮比及二元能繁母猪价格
49. 鸡苗价格
50. 蔬菜生鲜价格指数
51. 社会消费品零售总额同比增速
52. 社会消费品零售总额累计同比增速
53. 电影观影人次及电影票房收入
54. 半导体制造商出货额
55. DXI指数
56. 全球笔记本、平板电脑出货量
57. 全球手机出货量

行业评级与公司评级

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