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铁矿石市场总结（2026年8月18日）

核心内容概览

• 期货市场：铁矿石期货I2609收于730元/吨，I2701收于718元/吨，9-1价差为12元。
• 现货市场：青岛港PB粉价格为689元/吨（+5元），折标准品（厂库）为722元/吨。最优交割品为PB粉，折仓单（厂库）为722元/吨。
• 基差情况：01基差为1.15%，05基差为2.88%，09基差为-0.86%。
• 进口利润：卡粉、纽曼粉、金布巴粉、超特粉等品种进口利润均出现下滑，其中卡粉利润为-25元/吨（-44元），纽曼粉利润为-41元/吨（-47元），金布巴粉利润为-51元/吨（-41元），超特粉利润为-15元/吨（-32元）。
• 库存数据：全国主港总库存为16618万吨，环比减少82万吨；澳矿库存8445万吨，环比减少79万吨；巴西矿库存4835万吨，环比增加24万吨；贸易商库存10848万吨，环比减少81万吨；钢厂库存8811万吨，环比增加38万吨。
• 发运与到港：澳洲、巴西主要港口发运量同步增加，港口库存小幅回升；沿江区域到港量恢复明显，但整体到港量仍低于年内均值。
• 市场交易：全国主港铁矿石成交78.6万吨，环比增加23.20%；贸易商建筑钢材成交9.21万吨，环比减少4.69%。
• 钢厂成本与利润：76家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3260元/吨，环比增加1元/吨；平均利润亏损96元/吨，谷电利润为6元/吨。
• 政策信息：国务院发布《关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定》，自2026年9月20日起施行，取消支付房租的门槛限制，并新增装修自住住房、支付物业费等提取方式。

主要观点

• 期货市场：铁矿石期货价格整体震荡，9-1价差维持稳定，市场情绪偏谨慎。
• 现货市场：现货价格小幅反弹，但整体仍处于供需宽松状态，缺乏持续上涨动力。
• 基差变化：01和05基差均呈现正向，而09基差为负，反映远月合约贴水。
• 进口利润下滑：主要品种进口利润均出现下降，显示市场对进口矿的需求减弱。
• 库存变化：整体库存小幅下降，但港口库存有所回升，非主流矿发运量下降。
• 需求端：钢厂盈利仍偏弱，但焦炭提降后亏损压力有所缓解，铁水产量小幅回升。
• 成本与利润：钢厂成本微升，利润仍为负，显示行业仍面临一定压力。
• 政策影响：住房公积金政策调整可能对房地产市场产生一定影响，但短期内对铁矿石市场影响有限。

关键信息

期货价格与基差

现货价格与基差

库存与发运

交易策略与市场分析

• 交易策略：整体市场呈现震荡走势。
• 多空逻辑：铁矿石市场仍处于供需宽松状态，发运量增加、港口库存回升，但需求端仍偏弱，钢厂盈利不足，焦炭提降后亏损压力略有缓解。
• 海运成本：地缘冲突导致海运成本维持偏高水平，抑制价格反弹。
• 市场展望：短期矿价企稳，但缺乏持续上涨动力，操作层面建议保持谨慎。

重要资讯

1. 焦炭提涨：河北、山西等地主流焦企对焦炭价格发函提涨，涨幅50-55元/吨，计划于8月20日0时起执行。
2. 港口库存：8月10日-8月16日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1276.7万吨，环比增加43.4万吨。
3. 成交数据：8月18日，全国主港铁矿石成交78.6万吨，环比增加23.20%；贸易商建筑钢材成交9.21万吨，环比减少4.69%。
4. 钢厂成本与利润：76家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3260元/吨，环比增加1元/吨；平均利润亏损96元/吨，谷电利润为6元/吨。
5. 政策调整：国务院发布《关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定》，自2026年9月20日起施行，取消支付房租门槛限制，并新增装修自住住房、支付物业费等提取方式。

总结

铁矿石市场整体处于震荡状态，供需宽松格局未变，钢厂盈利仍偏弱，进口利润下滑，港口库存小幅回升。市场对焦炭提涨反应积极，但短期内缺乏持续上涨动力。建议投资者保持谨慎，关注库存变化及政策影响。