20260731-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权市场分析总结（2026/07/31）

核心内容概述

本报告提供了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）期权市场的最新数据及行情分析，并基于市场走势提出了相应的交易策略建议。

标的期货市场数据

碳酸锂（LC2609）

• 最新价：141060元
• 涨跌：-5500元（-3.75%）
• 成交量：197757手（较前日减少7897手）
• 持仓量：330683手（较前日减少4793手）

多晶硅（PS2609）

• 最新价：32560元
• 涨跌：-310元（-0.94%）
• 成交量：80934手（较前日增加9033手）
• 持仓量：119384手（较前日减少2955手）

工业硅（SI2609）

• 最新价：8175元
• 涨跌：-15元（-0.18%）
• 成交量：166445手（较前日减少532手）
• 持仓量：290677手（较前日减少3522手）

期权因子分析

碳酸锂（LC）期权

• 成交量PCR：1.09（较前日变化+0.08）
• 持仓量PCR：0.69（较前日变化-0.12）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率55.48%上方，当前加权隐波率为48.34%（+0.24%）
• 压力位：160000元
• 支撑位：130000元

多晶硅（PS）期权

• 成交量PCR：0.63（较前日变化+0.05）
• 持仓量PCR：0.25（较前日变化-0.02）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率53.34%上方，当前加权隐波率为43.05%（+0.77%）
• 压力位：40000元
• 支撑位：32000元

工业硅（SI）期权

• 成交量PCR：1.05（较前日变化-0.04）
• 持仓量PCR：0.54（较前日变化-0）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率30.11%上方，当前加权隐波率为18.56%（+0.46%）
• 压力位：10800元
• 支撑位：8000元

期权策略建议

碳酸锂（LC）期权

1. 方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，以获取标的下跌的有限收益，如：B_LC2609P140000, S_LC2609P130000
2. 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性，如：S_LC2609C150000, S_LC2609P136000

多晶硅（PS）期权

1. 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，以获取标的偏多方向的收益，如：B_PS2609C33000, S_PS2609C35000
2. 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，如：S_PS2609C35000, S_PS2609P31000

工业硅（SI）期权

1. 方向性策略：无
2. 波动性策略：观望

关键信息总结

市场趋势与分析

• 碳酸锂：价格下跌，成交量减少，持仓量下降，隐含波动率维持在年均值上方，市场情绪偏空，适合熊市价差策略。
• 多晶硅：价格小幅下跌，成交量上升，持仓量下降，隐含波动率同样维持在年均值上方，市场情绪略偏多，适合牛市价差策略。
• 工业硅：价格微跌，成交量下降，持仓量减少，隐含波动率较低，市场情绪偏观望，建议暂时不进行方向性操作。

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