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贵金属期权市场总结（2026/07/31）

核心内容概览

本报告提供了白银与黄金期权市场的最新数据及分析，涵盖标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位以及相关期权策略建议。

一、白银期权市场分析

1.1 标的期货市场数据

• 合约：ag2610
• 最新价：14032元
• 涨跌：-33元
• 涨跌幅：-0.23%
• 成交量：984,527万手（较前日增加239,241万手）
• 持仓量：282,478万手（较前日增加8,213万手）

1.2 期权因子分析

• 成交量PCR：0.81（较前日变化-0.04）
• 持仓量PCR：0.61（较前日变化+0.01）
• 隐含波动率：加权隐波率49.27%，年平均隐波率57.89%
• 压力支撑位：
  • 压力位：15000元
  • 支撑位：13000元

1.3 行情解读

白银期货ag2610合约昨日小幅下跌，价格回调至14032元。成交量显著增加，持仓量温和上升，显示市场活跃度提高，但整体趋势偏空。

1.4 策略建议

• 方向性策略：建议轻仓构建熊市价差策略，捕捉白银价格下跌趋势，如：
  • B_AG2609P14000（买入看涨期权）
  • S_AG2609P13500（卖出看跌期权）
• 波动性策略：建议做空波动率，构建卖出宽跨式策略，获取时间价值收益，如：
  • S_AG2609C15000（卖出看涨期权）
  • S_AG2609P14000（卖出看跌期权）

二、黄金期权市场分析

2.1 标的期货市场数据

• 合约：au2610
• 最新价：881.4元
• 涨跌：-0.36元
• 涨跌幅：-0.04%
• 成交量：282,457万手（较前日增加93,000万手）
• 持仓量：171,281万手（较前日增加3,558万手）

2.2 期权因子分析

• 成交量PCR：0.88（较前日变化+0.07）
• 持仓量PCR：0.52（较前日变化+0.01）
• 隐含波动率：加权隐波率25.61%，年平均隐波率29.18%
• 压力支撑位：
  • 压力位：1000元
  • 支撑位：800元

2.3 行情解读

黄金期货au2610合约昨日微跌，价格为881.4元。成交量明显上升，持仓量小幅增加，市场情绪趋于谨慎，波动率维持在较低水平。

2.4 策略建议

• 方向性策略：暂无明确方向性策略建议
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取时间价值收益，如：
  • S_AU2609C928（卖出看涨期权）
  • S_AU2609P848（卖出看跌期权）

三、关键信息总结

四、风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料，力求提供准确数据与客观分析。
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