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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2014年8月25日发布的证券研究报告，主要围绕市场趋势、行业分析、股票池调整及投资建议等方面展开。报告指出，市场处于结构性行情，投资者需灵活应对。同时，对多个行业进行了景气度评估，并提出了具体的投资建议。报告还涉及新股申购对市场资金面的影响，以及各行业面临的机遇与挑战。

主要观点

1. 市场趋势分析

• 沪指：当前筹码分布显示绿线运行至2216点，市场走势犹豫，上攻需资金支持。建议投资者在新股申购后逐步提高仓位，但需谨慎。
• 创业板指：绿线运行至1421点，市场整体偏弱，短期机会有限，建议投资者观望。
• 操作策略：根据筹码分布图，绿线上方可保持5-8成仓位积极参与；绿线边缘可观察方向，仓位保持在5成左右；跌破绿线则降至3成以下等待企稳。

关键行业分析

1. 券商金融

• 景气指数：★★★★☆
• 主要观点：
  • 经济数据持续好转，券商在市场上涨中弹性高，受益明显。
  • 中报业绩靓丽，行业净利增长预期达35%。
  • 沪港通即将开通，将为券商带来新增利润。
  • 新三板、做市商等创新业务推进，行业布局更完善。
• 重点个股：中信证券、锦龙股份、国元证券、金融ETF(510230)

2. 新能源汽车

• 景气指数：★★★★☆
• 主要观点：
  • 政策支持和市场需求推动行业发展。
  • 充电基础设施建设加快，行业前景广阔。
  • 特斯拉专利开放为行业带来新机遇。
• 重点个股：信质电机、新宙邦、奥特迅

3. 军工

• 景气指数：★★★★☆
• 主要观点：
  • 国防战略主动，周边形势紧张，军工改革持续推进。
  • 军工企业资产证券化是改革方向，市场关注度高。
  • 北斗导航等技术推动国防安全。
• 重点个股：航空动力、中航光电、航天电器

4. 养殖业（生猪、鸡）

• 景气指数：★★★★☆
• 主要观点：
  • 生猪存栏量持续下降，供应趋紧，价格有望回升。
  • 白羽鸡联盟限产，鸡苗价格可能坚挺。
• 重点个股：牧原股份、益生股份

5. 高端装备

• 景气指数：★★★☆☆
• 主要观点：
  • 能源结构调整推动清洁能源装备需求。
  • 智能机器人因人工成本上升和产业升级需求增长。
  • 政府重视环保，环保设备行业有望受益。
• 重点个股：机器人、海默科技

6. 信息安全

• 景气指数：★★★☆☆
• 主要观点：
  • “棱镜门”事件后，政府对信息安全重视程度提升。
  • 政策驱动、项目示范、订单可见、业绩提升是投资逻辑。
  • 重点关注银行、政府、国有垄断企业等领域。
• 重点个股：浪潮信息、启明星辰、拓尔思、润和软件

7. LED

• 景气指数：★★★☆☆
• 主要观点：
  • LED照明性价比提升，商用及家用需求爆发。
  • 智能照明成为未来趋势，衍生更多附加值服务。
• 重点个股：洲明科技、奥拓电子

股票池调整

• 停止关注个股：锦龙股份、高新兴
  • 锦龙股份：高开震荡走低，指数不确定性较大，停止关注。
  • 高新兴：小幅高开后震荡走低，杀破十日线，后市不确定性较高，停止关注。
• 其他股票池个股：
  • 天齐锂业：锂资源龙头，公司扩张迅速，建议观察开板时间和价位。
  • 机器人：国内机器人绝对龙头，受益政策及进口替代，建议逢低关注。
  • 爱康科技：光伏行业，预计2016年EPS为1.50元，建议谨慎操作。
  • 包钢稀土：稀缺资源品种，政府加快资源保护政策，建议调整后逢低吸纳。
  • 拓尔思：大数据领域，并购天行网安后增强技术实力，建议逢低关注。

行业评级与建议

投资建议

• 逢高减仓：面对新股申购抽血近9000亿，建议适当逢高减仓。
• 关注低估值品种：如锦龙股份、包钢稀土等，具备中线布局价值。
• 谨慎布局：军工、新能源汽车、信息安全等板块具备长期投资潜力，但需关注政策和市场动向。
• 短期观望：光伏、新能源、高端装备等板块受市场波动影响较大，建议观望。

风险提示

• 新股申购对市场资金面形成压力，需防范短期波动。
• 行业景气度变化快，需密切关注政策与市场动向。
• 投资决策应基于全面分析，避免单一因素判断。

免责条款

本报告为众成证券经纪有限公司制作，仅供投资者参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。