20260929-五矿期货-农副期权早报_16页_7mb

农副期权早报总结

核心内容概览

本报告为2026年9月29日的农副产品期权早报，涵盖苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪及白糖等期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。

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各期权品种市场数据

苹果（AP）期权

• 标的合约：AP701
• 最新价：6986元
• 涨跌：-138元（-1.93%）
• 成交量：133336万手（+29239万手）
• 持仓量：147855万手（+9964万手）

棉花（CF）期权

• 标的合约：CF701
• 最新价：16000元
• 涨跌：+160元（+1.01%）
• 成交量：400164万手（+143346万手）
• 持仓量：543129万手（-4017万手）

红枣（CJ）期权

• 标的合约：CJ701
• 最新价：7055元
• 涨跌：-210元（-2.89%）
• 成交量：197650万手（-110625万手）
• 持仓量：247257万手（-1750万手）

鸡蛋（JD）期权

• 标的合约：jd2611
• 最新价：3808元
• 涨跌：-36元（-0.93%）
• 成交量：330941万手（+48994万手）
• 持仓量：253307万手（-29279万手）

生猪（LH）期权

• 标的合约：lh2611
• 最新价：10295元
• 涨跌：-430元（-4.00%）
• 成交量：181731万手（+38981万手）
• 持仓量：189621万手（-14144万手）

白糖（SR）期权

• 标的合约：SR701
• 最新价：5375元
• 涨跌：-25元（-0.46%）
• 成交量：265103万手（-112160万手）
• 持仓量：572875万手（-20987万手）

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期权因子分析

量仓PCR（Put/Call Ratio）

品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
AP	0.84	-0.01	0.52	-0.13
CF	0.45	+0.04	0.67	-0.01
CJ	0.77	+0.16	0.36	+0.02
JD	1.17	+0.11	1.03	-0.02
LH	0.90	+0.18	0.30	-0.01
SR	0.37	+0.03	0.41	0

压力支撑位

品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
AP	AP701	7000	8800	6400	24.00%	+7.43%	26.61%	20.41%
CF	CF701	16000	17000	15800	15.42%	+0.77%	15.26%	9.97%
CJ	CJ701	7100	9000	7200	29.95%	+1.90%	27.54%	23.47%
JD	jd2611	3800	4000	3500	21.76%	+0.23%	24.84%	18.53%
LH	lh2611	10200	12000	10000	31.71%	+5.02%	28.37%	16.55%
SR	SR701	5400	6300	5200	12.67%	+0.16%	13.51%	8.79%

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策略建议

方向性策略

• 所有品种均无明确方向性策略建议。

波动性策略

• 苹果（AP）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_AP2701C7700，S_AP2701P6400
• 棉花（CF）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_CF2611C4000，S_CF2611P3650
• 红枣（CJ）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_CJ2701C8000，S_CJ2701P6500
• 鸡蛋（JD）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_JD2611C4000，S_JD2611P3650
• 生猪（LH）：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，如：S_LH2611C11000，S_LH2611P9800
• 白糖（SR）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SR2611C5500，S_SR2611P5000

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