20240526-上海证券-社会服务行业周报_政策强力背书_旅游市场供需两旺_17页_1mb

政策与市场动态

• 文旅设备更新政策：5月25日，国家发改委等六部门联合发布《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，计划到2027年更新一批文旅设施设备，保持投资稳定增长，提升服务质量。政策覆盖观光设施、文物保护、电影产业等多个领域，鼓励多渠道资金支持。

• 旅游市场复苏预期：暑期旺季临近，政策强力背书叠加市场需求释放，旅游产业链有望延续高景气度。出境游需求回暖，东南亚成为文旅增长新引擎，多家企业海外门店扩张加速。

投资策略与重点公司

• 个股建议：

  • 酒店餐饮：华住集团（603099SH）
  • 餐饮品牌：海底捞（02778HK）
  • 旅游及景区：中青旅（600136SH）、长白山（603099SH）
  • 免税零售：中国中免（600618SH）
  • 专业服务：米奥会展（300785SZ）、科锐国际（300966SZ）
  • 潮流零售：名创优品（09896HK）

• 概念股表现：年初至今海外业务增长显著，如泡泡玛特港澳台及海外市场营收同比增长245%，名创优品海外市场收入同比增长526%。

市场表现与风险提示

• 板块波动：本周社会服务指数下跌398%，跑输沪深300指数，板块内个股分化明显。

• 风险因素：宏观经济下行、政策调整、行业竞争加剧、门店拓展不及预期等均可能影响业务发展。

外延阅读

• 文化旅游政策支持力度加大，叠加暑期旺季，旅游市场回暖可期。
• 跨境消费与IP经济崛起，潮玩品牌出海业务或成新增长极。