20220905-光大证券-金融工程ESG市场跟踪双周报_G7设置价格上限_国内绿债发行热情持续高涨_16页_1mb

ESG市场跟踪双周报总结（20220904）

核心内容概述

本报告主要聚焦于中国、欧盟及美国在ESG领域的最新动态，涵盖政策支持、绿色债券发行、ESG概念基金发展及银行ESG理财产品进展。整体来看，ESG市场持续受到政策推动，绿色债券发行热情高涨，ESG基金和理财产品亦在逐步发展。

主要观点

国内ESG政策与市场动态

• 政策支持：国务院、工信部、生态环境部、人民银行、黑龙江国资委、浙江等多地政府发布了多项与绿色低碳发展相关的政策，推动能源结构优化、技术创新、碳达峰碳中和目标实现及“口袋公园”建设。
• 绿色债券：截至2022年9月4日，中国已发行绿色债券2336只，规模达2.69万亿元。本周期内发行绿色债券32只，总额295.53亿元，发行热情持续高涨。
• 低碳转型债券：国内共发行17只低碳转型债券，募资总额达191亿元，本周期内新发2只，募资30亿元。
• 乡村振兴债券：国内共发行乡村振兴债券457只，募资4560.06亿元，本周期内新发2只，募资11亿元。
• 可持续发展挂钩债券：国内共发行49只可持续发展挂钩债券，募资676亿元，本周期内新发1只，募资10亿元。
• ESG基金：国内共有62只主动型ESG概念基金，总规模达927.40亿元，本周期内新发1只，新成立2只。其中，环境主题基金表现相对较好，社会与治理主题基金表现较差。
• 银行ESG理财产品：国内共有139只银行ESG理财产品（在售与存续），本周期内中银理财和上银理财各新发一款ESG理财产品，为上银理财首次发行。

欧盟ESG政策与市场动态

• 价格上限政策：G7财政部长同意对俄罗斯石油和石油产品设置价格上限，欧盟将召开特别会议讨论应对措施。
• 绿色与数字转型：欧盟委员会为克罗地亚拨款90亿欧元用于绿色和数字转型，其中25.6亿欧元用于提高能源效率。
• 农业政策：欧盟委员会批准了第一套共同农业政策（CAP），涉及资金1200亿欧元，用于支持环境和气候目标。

美国ESG政策与市场动态

• 清洁能源技术：美国能源部投入6000万美元用于推进清洁氢技术和电网脱碳，5.4亿美元用于奖励清洁能源技术和低碳制造技术开发。
• 碳捕集与封存：美国能源部投入3100万美元用于推进碳捕集和封存技术，4600万美元用于探索将碳和废物转化为清洁能源的新技术。

关键信息

绿色债券

• 本周期内新发绿色债券32只，发行总额295.53亿元。
• 绿色债券种类包括碳中和债券、低碳转型债券、乡村振兴债券、可持续发展挂钩债券等。
• 二级市场中，剔除偏离度较大的20只债券后，大部分绿色债券收益率下行，3-5年期绿色企业债到期收益率下行幅度最大。

ESG概念基金

• 截至9月4日，国内存续主动型ESG概念基金62只，总规模927.40亿元。
• 本周期内5只基金收益为正，平均回报为-5.87%；今年以来45只基金获得超额收益，平均超额收益为4.89%。
• 环境主题基金表现相对占优，社会与治理主题基金表现较差。

银行ESG理财产品

• 截至9月4日，银行ESG理财产品共139只，其中138只为存续产品。
• 本周期内中银理财和上银理财各新发一款ESG理财产品，上银理财首次发行。

风险提示

• 报告结果基于历史数据，存在不被重复验证的可能。
• 行业及公司评级体系中，不同评级对应不同的投资预期。

图表摘要

• 图1：绿色债券月度发行规模及净融资规模。
• 图2：不同类型和期限绿色债券本周期收益率变动情况。
• 图3：主动型ESG概念基金规模和数量变化。
• 图4：2021年以来月度新增银行ESG理财产品数量统计。

表格摘要

• 表1：新发绿色债券统计（2022.8.22-2022.9.4）。
• 表2：新发碳中和债券统计（2022.8.22-2022.9.4）。
• 表3：绿色债券成交均价估值偏离程度前十（2022.8.22-2022.9.4）。
• 表4：新发低碳转型债券统计（2022.8.22-2022.9.4）。
• 表5：新发乡村振兴债券统计（2022.8.22-2022.9.4）。
• 表6：新发可持续发展挂钩债券统计（2022.8.22-2022.9.4）。
• 表7：新发/新成立ESG概念基金统计。
• 表8：主动型ESG概念基金业绩表现。
• 表9：新发ESG理财产品统计（2022.8.22-2022.9.4）。