20260813-银河期货-铁矿石日报_5页_1mb
报告摘要
铁矿石日报总结
核心内容概述
本日报主要分析了铁矿石期货及现货市场的价格走势、价差变化、进口利润及市场预期，结合宏观经济数据和行业动态，为投资者提供了交易策略和市场研判。
市场信息
期货价格走势
| 合约 | 今日价格 | 昨日价格 | 涨跌 |
|---|---|---|---|
| DCE01 | 705.0 | 705.5 | -0.5 |
| DCE05 | 693.5 | 694.0 | -0.5 |
| DCE09 | 721.5 | 720.5 | +1.0 |
现货价格与基差
| 品种 | 今日价格 | 昨日价格 | 涨跌 | 折标准品 | 01厂库基差 | 05厂库基差 | 09厂库基差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PB粉(60.8%) | 680 | 681 | -1 | 738 | 24 | 36 | 9 |
| 纽曼粉 | 693 | 694 | -1 | 758 | 45 | 56 | 30 |
| 麦克粉 | 687 | 688 | -1 | 760 | 46 | 58 | 31 |
| 金布巴粉(60.3%) | 656 | 657 | -1 | 773 | 59 | 71 | 44 |
| 罗伊山粉 | 670 | 671 | -1 | 755 | 41 | 53 | 26 |
| 超特粉 | 550 | 551 | -1 | 761 | 48 | 59 | 33 |
| BRBF(62.5%) | 742 | 743 | -1 | 758 | 45 | 56 | 30 |
| BRBF(63%) | 752 | 753 | -1 | 762 | 48 | 60 | 33 |
| FMG | 640 | 640 | 0 | 777 | 63 | 75 | 48 |
| 卡粉 | 838 | 838 | 0 | 781 | 67 | 79 | 52 |
| 乌克兰精粉 | 855 | 855 | 0 | 891 | 177 | 189 | 162 |
现货品种价差与进口利润
| 价差品种 | 今日价差 | 昨日价差 | 涨跌 | 进口利润 | 昨日利润 | 前日利润 | 增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 卡粉 - PB粉 | 154 | 153 | +1 | 卡粉 | 28 | 26 | +2 |
| 纽曼粉 - 金布巴粉 | 37 | 37 | 0 | 纽曼粉 | 9 | 10 | 0 |
| 卡粉 - 金布巴粉 | 182 | 181 | +1 | PB粉 | -13 | -12 | 0 |
| PB粉 - 金布巴粉 | 28 | 28 | 0 | 纽曼块 | 18 | 18 | 0 |
| 纽曼块 - 纽曼粉 | 188 | 187 | +1 | PB块 | 34 | 33 | +1 |
| 罗伊山块 - 罗伊山粉 | 191 | 190 | +1 | 超特粉 | 18 | 18 | 0 |
| 麦克粉 - 超特粉 | 137 | 137 | 0 | BRBF | 14 | 12 | +2 |
| PB粉 - 超特粉 | 134 | 134 | 0 | 麦克粉 | 2 | 2 | 0 |
| PB块 - PB粉 | 199 | 198 | +1 | FMG | 9 | 9 | 0 |
普氏指数与内外盘价差
| 指数 | 今日价格 | 昨日价格 | 增减 | 内外盘美金价差 | 昨日价差 | 前日价差 | 增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 普氏铁矿61%价格 | 95.6 | 95.7 | -0.1 | SGX主力 - DCE01 | 6.2 | 6.1 | +0.1 |
| 普氏铁矿65%价格 | 112.2 | 112.5 | -0.3 | SGX主力 - DCE05 | 7.7 | 7.6 | +0.1 |
| 普氏铁矿58%价格 | 82.0 | 82.4 | -0.4 | SGX主力 - DCE09 | 4.2 | 4.3 | -0.1 |
市场研判
交易策略
- 单边交易：偏空对待
- 套利交易：观望
- 期权交易：观望
市场分析
- 期货价格：今日铁矿石价格震荡，本周矿价底部小幅回升，但市场情绪仍偏弱。
- 基本面：进口铁矿供应平稳增加，国内铁矿供应宽松格局延续。
- 需求端：国内终端用钢需求未见好转，7月制造业PMI环比回落，显示制造业用钢需求可能超预期减量。
- 海外需求：上半年海外间接用钢需求高位运行，6月铁元素消费量同比较快回升，但海外用钢强度下降趋势难以改变，未来海外需求增量可能放缓。
- 整体预期：短期矿价可能维持底部宽幅震荡，但未来1个月或再创新低。三季度弱现实弱预期格局难以改变，矿价整体仍以偏空思路对待。
重要资讯
- 乘用车市场：8月1-9日，全国乘用车市场零售31.7万辆，同比去年下降22%，较上月下降3%；厂商批发27.6万辆，同比去年下降24%，较上月增长2%。
- 美国CPI数据：7月未季调CPI年率录得3.4%，为3月以来最小增幅，季调后CPI月率录得0.1%，重回正增长区间，削弱了市场对美联储9月加息的预期。
风险提示与免责声明
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联系方式
- 研究员：丁祖超
- 期货从业证号：F03105917
- 投资咨询证号：Z0018259
- 电话：021-65789252
- 邮箱：dingzuchao_qh@hinastock.com.cn
附图说明
- 图1-3：最优交割品与各合约的基差变化
- 图4：跨期套利1/5价差
- 图5-8：各现货品种进口利润
- 图9-10：PB块与PB粉、卡粉与PB粉价差
- 图11：铁矿内外盘美金价差
- 图12：钢厂现金利润与高中低品价差
（注：图表数据来源为银河期货与mysteel资讯）
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