20260819-五矿期货-有色期权早报_18页_8mb

有色期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年8月19日有色期权早报，主要涵盖铝合金（AD）、铝（AL）、氧化铝（AO）、铜（CU）、镍（NI）、铅（PB）、锡（SN）和锌（ZN）等金属期权的市场数据、期权因子分析及策略建议。

各期权品种市场数据与分析

铝合金（AD）

• 标的合约：ad2610
• 最新价：23085元
• 涨跌幅：-0.70%
• 成交量：9829万手，较前日增加3607万手
• 持仓量：18861万手，较前日增加459万手
• 隐含波动率：维持在年平均值0.1929上方
• 持仓量PCR：0.8575，位于近一年21.63%水平
• 压力位：26000元
• 支撑位：23200元

铝（AL）

• 标的合约：al2609
• 最新价：23935元
• 涨跌幅：-0.18%
• 成交量：104270万手，较前日减少30883万手
• 持仓量：175204万手，较前日减少20975万手
• 隐含波动率：维持在年平均值0.1827上方
• 持仓量PCR：1.0194，位于近一年92.65%水平
• 压力位：24000元
• 支撑位：23000元

氧化铝（AO）

• 标的合约：ao2610
• 最新价：2681元
• 涨跌幅：-0.55%
• 成交量：129625万手，较前日减少33620万手
• 持仓量：123555万手，较前日减少7223万手
• 隐含波动率：维持在年平均值0.3218上方
• 持仓量PCR：0.4936，位于近一年20.00%水平
• 压力位：140000元
• 支撑位：120000元

铜（CU）

• 标的合约：cu2609
• 最新价：107930元
• 涨跌幅：-0.97%
• 成交量：106456万手，较前日增加5633万手
• 持仓量：192401万手，较前日减少18485万手
• 隐含波动率：维持在年平均值0.2439上方
• 持仓量PCR：0.9319，位于近一年72.65%水平
• 压力位：110000元
• 支撑位：100000元

铅（PB）

• 标的合约：pb2610
• 最新价：15905元
• 涨跌幅：0.28%
• 成交量：47125万手，较前日增加47125万手
• 持仓量：80178万手，较前日增加4738万手
• 隐含波动率：维持在年平均值0.1820上方
• 持仓量PCR：0.7584，位于近一年49.39%水平
• 压力位：16000元
• 支撑位：15600元

锡（SN）

• 标的合约：sn2609
• 最新价：425940元
• 涨跌幅：-1.27%
• 成交量：149047万手，较前日增加7855万手
• 持仓量：39957万手，较前日减少3750万手
• 隐含波动率：维持在年平均值0.4225上方
• 持仓量PCR：1.351，位于近一年87.35%水平
• 压力位：450000元
• 支撑位：400000元

锌（ZN）

• 标的合约：zn2610
• 最新价：25705元
• 涨跌幅：-0.73%
• 成交量：140500万手，较前日增加140500万手
• 持仓量：152344万手，较前日增加7710万手
• 隐含波动率：维持在年平均值0.1769上方
• 持仓量PCR：0.8975，位于近一年68.98%水平
• 压力位：26000元
• 支撑位：25000元

主要观点与策略建议

共同观点

• 所有品种均未提供方向性策略建议。
• 波动性策略以卖出宽跨式策略为主，旨在获取时间价值收益，同时动态调整delta保持中性。
• 隐含波动率普遍高于年平均波动率，表明市场预期波动性较高。
• 持仓量PCR普遍偏高，反映市场参与者偏多，或对波动性有较高预期。

波动性策略

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