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股指期货价差日报总结

核心内容

本报告为2025年12月10日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差及跨品种比值等关键指标，反映市场近期走势与波动情况。

主要观点

• 期现价差：整体呈现涨跌不一的趋势，部分品种价差扩大，部分缩小。
• 跨期价差：不同期限合约之间的价差变化较大，部分价差处于历史低位或高位分位数。
• 跨品种比值：各比值均处于中等水平，部分比值略有波动。

关键信息

期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	15.02	+6.47	54.50%	30.00%
IF期现价差	-6.36	-2.00	32.70%	30.60%
IC期现价差	25.93	+1.44	72.10%	44.90%
IM期现价差	-32.78	-19.95	90.00%	89.30%
次月-当月	-15.20	+0.60	30.30%	28.60%

IF跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
季月-当月	-39.40	-2.20	34.80%	28.20%
远月当月	84.40	+0.20	26.20%	22.90%
李月次月	24.20	-2.80	38.50%	27.40%
远月-次月	-69.20	-0.80	23.70%	22.10%
远月-季月	-45.00	+2.00	18.80%	16.30%

IH跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-6.00	-0.40	22.50%	32.20%
李月当月	9.80	+0.80	22.50%	40.20%
远月-当月	-24.00	+0.00	41.80%	40.60%
李月-次月	-3.80	-0.40	27.40%	47.00%
远月-次月	-18.00	+0.40	31.50%	39.10%
远月-季月	14.20	+0.80	25.00%	31.80%

跨品种比值

比值	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.548	-0.0032	71.70%	61.30%
中证500/上证50	2.3754	+0.0001	81.50%	70.40%
沪深300/上证50	1.5338	+0.0031	89.30%	94.49%
中证1000/沪深300	1.6051	-0.0010	52.00%	47.50%
IC/IF	1.54/9	-0.0007	79.00%	83.40%
IC/IF	2.3714	+0.0020	89.30%	91.70%
IF/IF	1.5320	+0.0019	91.80%	94.50%
IM/IF	1.6032	+0.0034	68.90%	68.90%

国债期货价差日报总结

核心内容

本报告为2025年12月10日的国债期货价差日报，包含基差、跨期价差及跨品种价差等关键数据。

主要观点

• 基差：部分品种基差有所收窄或扩大，整体处于中等水平。
• 跨期价差：各期限合约价差变化较大，部分处于历史低位。
• 跨品种价差：不同品种之间的价差变化显著，部分品种价差处于历史低位。

关键信息

基差

品种	最新值	较前一交易日变化	历史1年分位数
TS基差	1.5582	-0.0051	24.70%
TF基差	1.6772	-0.0154	46.80%
T基差	1.5329	-0.0497	52.40%
TL基差	1.1372	-0.0184	28.30%

TS跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
当季-下季	0.0320	-0.0060	29.80%
当季-隔季	0.0180	-0.0100	23.70%
下季-隔季	-0.0140	-0.0040	17.50%

TF跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
当季-下季	0.0000	+0.0150	26.90%
当季-隔季	-0.0050	+0.0150	25.70%
下季-隔季	-0.0050	+0.0000	23.60%

T跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
当季-下季	0.1800	+0.0280	39.90%
当季-隔季	0.1600	+0.0300	30.30%
下季-隔季	-0.0200	+0.0100	15.20%

TL跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
当季-下季	0.1600	+0.1000	-
当季-隔季	0.0000	+0.1100	-
下季-隔季	-0.1600	+0.0100	-

跨品种价差

比值	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
TS-TF	-3.3550	-0.0220	13.50%
TS-T	-5.5500	-0.0520	16.00%
TF-T	-2.1950	-0.3100	16.30%
TS-TL	-10.1600	-0.3320	-
TF-TL	-6.8050	-0.3100	-
T-TL	-4.6100	-0.2800	-

贵金属期现日报总结

核心内容

本报告为2025年12月10日的贵金属期现日报，包含国内与国外期货价格、现货价格、基差及比价等数据。

主要观点

• 期货价格：国内与国外贵金属价格均出现微幅波动，部分品种价格下跌。
• 基差：部分贵金属品种基差有所变化，整体处于中等水平。
• 比价：不同品种之间的比价略有波动，部分比值有所上升。

关键信息

国内期货收盘价

品种	12月9日	12月8日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2602合约	951.54	958.70	-7.16	-0.75%	元/克
AG2602合约	13607	13706	-99	-0.72%	元/千克
PT2606合约	436.40	443.20	-6.80	-1.53%	元/克
PD2606合约	380.45	383.70	-3.25	-0.85%	元/克

外盘期货收盘价

品种	12月9日	12月8日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4236.60	4219.90	+16.70	+0.40%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	61.16	58.50	+2.66	+4.55%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	1708.10	1662.00	+46.10	+2.77%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1549.50	1517.50	+32.00	+2.11%	美元/盎司

现货价格

品种	12月9日	12月8日	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4206.59	4189.89	+16.70	+0.40%	美元/盎司
伦敦银	60.65	58.13	+2.52	+4.33%	美元/盎司
现货铂金	1650.00	1650.00	0.00	0.00%	美元/盎司
现货钯金	1474.00	1480.00	-6.00	-0.41%	美元/盎司
上金所黄金T+D	946.69	953.43	-6.74	-0.71%	元/克
上金所白银T+D	13596	13649	-53	-0.39%	元/千克
上金所铂金9995	431	435	-4	-0.97%	元/克

基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数
黄金TD-沪金主力	-4.85	-5.27	+0.42	9.60%
白银TD-沪银主力	-11	-57	+46	70.60%
伦敦金-COMEX金	-30.01	-30.01	0.00	22.50%
伦敦银-COMEX银	-0.51	-0.37	-0.14	26.50%

比价

比值	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	69.27	72.14	-2.86	-3.97%	/
上期所金/银	69.93	69.95	-0.02	-0.02%	/
NYMEX铂/钯	1.10	1.10	+0.01	+0.65%	/
广期所铂/钯	1.15	1.16	-0.01	-0.69%	/

利率与汇率

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.18	4.17	+0.01	+0.2%	%
2年期美债收益率	3.61	3.57	+0.04	+1.1%	%
10年期TIPS国债收益率	1.92	1.91	+0.01	+0.5%	%
美元指数	99.24	99.10	+0.14	+0.14%	/
离岸人民币汇率	7.0602	7.0719	-0.0116	-0.16%	/

库存与持仓

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	91299	91299	0	0.00%	千克
上期所白银库存	717788	699291	+18497	+2.65%	千克
COMEX黄金库存	36099219	36213039	-113819	-0.31%	盎司
COMEX白银库存	455821771	456143022	-321251	-0.07%	盎司
COMEX黄金注册仓单	18463564	18033903	+429661	+2.38%	盎司
COMEX白银注册仓单	136914668	136914668	0	0.00%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1048	1049	-1.14	-0.11%	吨
SLV白银ETF持仓	15973	15889	+84.62	+0.53%	吨

集运产业期现日报总结

核心内容

本报告为2025年12月10日的集运产业期现日报，包含集运指数、期货价格及基差、基本面数据等。

主要观点

• 集运指数：整体指数小幅上涨，部分航线指数有所波动。
• 期货价格：主力合约价格微涨，其他合约价格有涨有跌。
• 基差：主力合约基差略有收窄。
• 基本面数据：运力供给略有增加，外贸相关指标有所改善。

关键信息

集运指数

航线	结算价指数	12月8日	涨跌	涨跌幅	单位
SCFIS（欧洲航线）	1509.10	1483.65	+25.4	+1.72%	点
SCFIS（美西航线）	960.51	948.77	+11.7	+1.24%	点
SCFI综合指数	1403.13	1393.56	+9.6	+0.69%	点
SCFI（欧洲）	1400	1404	-4.0	-0.28%	美元/TEU
SCFI（美西）	1550	1632	-82.0	-5.02%	美元/FEU
SCFI（美东）	2315	2428	-113.0	-4.65%	美元/FEU

期货价格及基差

合约	12月8日	12月5日	涨跌	涨跌幅	单位
EC2602 (主力)	1615.3	1609.9	+5.4	+0.34%	点
EC2604	1077.7	1092.9	-15.2	-1.39%	点
EC2506	1217.3	1252.5	-35.2	-2.81%	点
EC2508	1356.0	1367.1	-11.1	-0.81%	点
EC2510	1028.2	1040.0	-11.8	-1.13%	点
EC2512	1669.8	1658.6	+11.2	+0.68%	点
基差(主力)	-106.2	-100.8	-5.4	+5.36%	点

基本面数据

指标	12月9日	12月8日	环比	百分比变化	单位
全球集装箱运力供给	3352.10	3351.76	+0.33	+0.01%	万TEU
港口准班率(上海)	49.08	42.77	+6.31	+14.75%	%
港口挂靠情况(上海)	326.00	311.00	+15.00	+4.82%	个
月度出口金额	3303.50	3053.53	+249.97	+8.19%	亿美元
欧元区:综合PMI	52.80	52.50	+0.30	+0.57%	点
欧盟消费者信心指数	-13.60	-13.50	-0.10	-0.74%	点
美国制造业PMI指数	48.20	48.70	-0.50	-1.03%	点
OECD综合领先指标	100.57	100.51	+0.06	+0.06%	点

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